Las anémicas ganancias de Mach Natural Resources (NYSE:MNR) podrían ser peores de lo que cree

El mediocre anuncio de resultados de Mach Natural Resources LP(NYSE:MNR) de la semana pasada no hundió el precio de la acción. Sin embargo, creemos que los inversores deben ser conscientes de algunos factores subyacentes que pueden ser motivo de preocupación.

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Comparación del flujo de caja con los beneficios de Mach Natural Resources

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios reportados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Esto significa que un ratio de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está ingresando más flujo de caja libre de lo que su beneficio sugeriría. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Mach Natural Resources tiene un coeficiente de devengo de 0,45 para el año hasta marzo de 2024. Por regla general, esto es un mal presagio para la rentabilidad futura. A saber, la empresa no generó ni un ápice de flujo de caja libre en ese periodo. En los últimos doce meses, de hecho, tuvo un flujo de caja libre negativo, con una salida de 552 millones de dólares, a pesar de su beneficio de 18,5 millones de dólares, mencionado anteriormente. Cabe señalar que Mach Natural Resources generó un FCF positivo de 214 millones de dólares hace un año, así que al menos lo ha hecho en el pasado.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Mach Natural Resources

Como hemos comentado anteriormente, creemos que los beneficios de Mach Natural Resources no se vieron respaldados por el flujo de caja libre, lo que podría preocupar a algunos inversores. En consecuencia, creemos que puede darse el caso de que el poder de los beneficios subyacentes de Mach Natural Resources sea inferior a su beneficio estatutario. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Si quiere profundizar en Mach Natural Resources, también debe analizar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 4 señales de advertencia para Mach Natural Resources (¡de las cuales 1 no nos gusta demasiado!) que debería conocer.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Mach Natural Resources. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de personas con información privilegiada.

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