Las ganancias de Cheniere Energy, Inc. (NYSE:LNG) no son suficientes para algunos inversores

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") superiores a 19x, puede considerar Cheniere Energy, Inc.(NYSE:LNG) como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 9x. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

Cheniere Energy ha tenido problemas últimamente, ya que sus beneficios han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios no va a mejorar en absoluto. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. Si no es así, los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección del precio de las acciones.

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¿Crece Cheniere Energy?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan deprimido como el de Cheniere Energy es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al mercado.

Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que las ganancias de la empresa cayeran un 44%. Desgraciadamente, esto la ha devuelto al punto de partida hace tres años, con un crecimiento del BPA prácticamente inexistente en general durante ese tiempo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de las ganancias ha sido inconsistente recientemente para la compañía.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 13% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 10% cada año, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.

Con estos datos, no nos sorprende que Cheniere Energy cotice a un PER inferior al del mercado. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los beneficios conduzca a un PER estable a largo plazo. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.

La última palabra

Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Hemos establecido que Cheniere Energy mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas están aceptando el bajo PER, ya que admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 2 señales de advertencia en Cheniere Energy (al menos 1 que nos incomoda un poco), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Cheniere Energy, ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto?

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