Las acciones de Kosmos Energy Ltd. (NYSE:KOS) no cuentan toda la historia

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") superiores a 18x, puede considerar Kosmos Energy Ltd. (NYSE:KOS) como una inversión atractiva con su ratio PER de 13,3x.(NYSE:KOS) como una inversión atractiva con su relación precio/beneficio de 13,3x. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

Con unos beneficios que están retrocediendo más que los del mercado últimamente, Kosmos Energy se ha mostrado muy floja. Parece que muchos esperan que persista el pésimo comportamiento de los beneficios, lo que ha reprimido el PER. Si todavía crees en el negocio, preferirías que la empresa no tuviera una sangría de beneficios. Si no es así, es probable que a los accionistas les cueste entusiasmarse con la evolución futura de la cotización.

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¿Coincide el crecimiento con el bajo PER?

Para justificar su PER, Kosmos Energy tendría que registrar un crecimiento lento, por debajo del mercado.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un frustrante descenso del 29% en sus resultados. Al menos, el BPA ha conseguido no retroceder completamente desde hace tres años en conjunto, gracias al anterior periodo de crecimiento. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

Pasando al futuro, las estimaciones de los ocho analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 30% anual en los próximos tres años. Esta cifra es muy superior al 10% anual previsto para el mercado en general.

En vista de ello, es curioso que el PER de Kosmos Energy se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

La última palabra

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y sus expectativas futuras.

Hemos comprobado que Kosmos Energy cotiza actualmente con un PER muy inferior al esperado, ya que sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios sólidas con un crecimiento más rápido que el del mercado, suponemos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el PER. Al menos, los riesgos de precio parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían ser muy volátiles.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 2 señales de advertencia con Kosmos Energy, y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Kosmos Energy. Si desea una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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