Los accionistas pueden estar seguros de que los beneficios de Hess Midstream (NYSE:HESM) son de alta calidad

Hess Midstream LP(NYSE:HESM) acaba de presentar unos beneficios saludables, pero la cotización no se ha movido mucho. Es probable que los inversores estén pasando por alto algunos factores subyacentes alentadores para el futuro de la empresa.

Vea nuestro último análisis de Hess Midstream

Comparación del flujo de caja con los beneficios de Hess Midstream

Como ya sabrán los frikis de las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Por lo tanto, se considera positivo que una empresa tenga un coeficiente de devengo negativo, pero negativo que sea positivo. Aunque tener una ratio de devengo por encima de cero es poco preocupante, creemos que vale la pena señalar cuando una empresa tiene una ratio de devengo relativamente alta. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".

En los doce meses transcurridos hasta marzo de 2024, Hess Midstream registró una ratio de periodificación de -0,14. Esto implica que tiene una buena conversión de efectivo, e implica que su flujo de caja libre superó sólidamente su beneficio el año pasado. En concreto, produjo un flujo de caja libre de 639 millones de dólares durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 142,5 millones de dólares. El flujo de caja libre de Hess Midstream mejoró el año pasado, lo que en general es positivo.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Hess Midstream

El coeficiente de devengo de Hess Midstream es sólido e indica un fuerte flujo de caja libre, como hemos comentado anteriormente. Por ello, creemos que el potencial de beneficios de Hess Midstream es al menos tan bueno como parece, ¡y puede que incluso mejor! Y el BPA ha subido un 56% anual en los últimos tres años. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. A la luz de esto, si desea realizar más análisis sobre la empresa, es vital estar informado de los riesgos que implica. Cuando hicimos nuestra investigación, encontramos 2 señales de advertencia para Hess Midstream (¡1 es significativa!) que creemos merecen toda su atención.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Hess Midstream. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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