Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 17x, puede considerar FLEX LNG Ltd. (NYSE:FLNG) como una inversión atractiva con su ratio PER de 11,8x.(NYSE:FLNG) como una inversión atractiva con su relación precio/beneficio de 11,8x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido PER.
Por ejemplo, el retroceso de los beneficios de FLEX LNG en los últimos tiempos tendría que ser motivo de reflexión. Podría ser que muchos esperan que el decepcionante rendimiento de los beneficios continúe o se acelere, lo que ha reprimido el PER. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.
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¿Coincide el crecimiento con el bajo PER?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del mercado para que ratios de PER como el de FLEX LNG se consideren razonables.
Si analizamos los resultados del último año, resulta desalentador que los beneficios de la empresa cayeran un 35%. Aún así, el último periodo de tres años ha registrado un excelente aumento global del 2.229% en el BPA, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.
Si lo comparamos con el mercado, para el que sólo se prevé un crecimiento del 9,9% en los próximos 12 meses, el impulso de la empresa es más fuerte sobre la base de los recientes resultados de beneficios anualizados a medio plazo.
Con esta información, nos parece extraño que FLEX LNG cotice a un PER inferior al del mercado. Al parecer, algunos accionistas creen que el rendimiento reciente ha sobrepasado sus límites y han estado aceptando precios de venta significativamente más bajos.
¿Qué podemos aprender del PER de FLEX LNG?
Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Hemos establecido que FLEX LNG cotiza actualmente con un PER muy inferior al esperado, ya que su reciente crecimiento a tres años es superior a la previsión más amplia del mercado. Cuando vemos unos beneficios sólidos con un crecimiento más rápido que el del mercado, suponemos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el PER. Al menos, los riesgos de precio parecen muy bajos si se mantienen las recientes tendencias de beneficios a medio plazo, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían registrar mucha volatilidad.
Hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - FLEX LNG tiene 3 señales de advertencia (y 2 que son significativas) que creemos que hay que conocer.
Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.