¿Está Stabilis Solutions (NASDAQ:SLNG) utilizando demasiada deuda?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante señalar que Stabilis Solutions, Inc. (NASDAQ:SLNG ) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Stabilis Solutions

¿Cuánta deuda tiene Stabilis Solutions?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Stabilis Solutions tenía una deuda de 9,92 millones de dólares a finales de junio de 2023, una reducción de 12,2 millones de dólares en un año. Sin embargo, también tenía 8,32 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 1,60 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Stabilis Solutions?

Los últimos datos del balance muestran que Stabilis Solutions tenía pasivos por valor de 13,7 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 8,43 millones de dólares que vencían después. En cambio, dispone de una tesorería de 8,32 millones de dólares y de créditos por valor de 4,95 millones de dólares que vencen dentro de un año. Por tanto, su pasivo supera en 8,88 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Por supuesto, Stabilis Solutions tiene una capitalización de mercado de 92,4 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan supervisando el balance en el futuro. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero no se puede considerar la deuda de forma totalmente aislada, ya que Stabilis Solutions necesitará beneficios para pagarla. Por lo tanto, si quiere saber más sobre sus beneficios, puede que le interese consultar este gráfico de la tendencia de sus beneficios a largo plazo .

El año pasado, Stabilis Solutions no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 16%, hasta 95 millones de dólares. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.

Caveat Emptor

En los últimos doce meses, Stabilis Solutions ha registrado una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). En concreto, la pérdida EBIT fue de 98.000 dólares. Teniendo en cuenta que junto con los pasivos mencionados anteriormente no nos da mucha confianza que la empresa debe utilizar tanta deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorar con el tiempo. Sorprendentemente, observamos que, de hecho, registró un flujo de caja libre positivo de 5,9 millones de dólares y un beneficio de 152.000 dólares. Así que si nos centramos en esas métricas, parece que hay posibilidades de que la empresa gestione su deuda sin muchos problemas. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Stabilis Solutions que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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