Por qué los titubeantes resultados de HighPeak Energy (NASDAQ:HPK) son sólo el principio de sus problemas

La última publicación de resultados de HighPeak Energy, Inc.(NASDAQ:HPK ) decepcionó a los inversores. Nuestro análisis ha encontrado algunas razones para preocuparse, más allá de las débiles cifras principales.

Consulte nuestro último análisis de HighPeak Energy

Una mirada más de cerca a los beneficios de HighPeak Energy

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios reportados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no están respaldados por el flujo de caja. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Para el año hasta diciembre de 2023, HighPeak Energy tenía un coeficiente de devengo de 0,21. Desafortunadamente, eso significa que su flujo de caja libre es menor. Lamentablemente, eso significa que su flujo de caja libre fue significativamente inferior a sus beneficios declarados. En los últimos doce meses, de hecho, tuvo un flujo de caja libre negativo, con una salida de 269 millones de dólares a pesar de su beneficio de 194,0 millones de dólares, mencionado anteriormente. Teniendo en cuenta el flujo de caja libre negativo del año pasado, imaginamos que algunos accionistas podrían preguntarse si su consumo de efectivo de 269 millones de dólares este año indica un alto riesgo. Por desgracia para los accionistas, la empresa también ha estado emitiendo nuevas acciones, diluyendo su participación en los beneficios futuros.

Nuestros datos indican que las personas con información privilegiada de HighPeak Energy han estado comprando acciones. Por suerte, estamos en condiciones de ofrecerle este gráfico gratuito de todas las compras (y ventas) de información privilegiada.

Para entender el potencial de rentabilidad por acción, es esencial considerar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. De hecho, HighPeak Energy aumentó el número de acciones en circulación en un 13% en los últimos doce meses mediante la emisión de nuevas acciones. Eso significa que sus beneficios se reparten entre un mayor número de acciones. Hablar de ingresos netos, sin tener en cuenta los beneficios por acción, es distraerse con las grandes cifras mientras se ignoran las cifras más pequeñas que hablan del valor por acción. Compruebe el crecimiento histórico del BPA de HighPeak Energy haciendo clic en este enlace.

Un vistazo al impacto de la dilución de HighPeak Energy en sus ganancias por acción (BPA)

Hace tres años, HighPeak Energy perdía dinero. Incluso en el último año, los beneficios descendieron un 9,3%. Lamentablemente, los beneficios por acción cayeron aún más, un 19% en ese tiempo. Así que se puede ver que la dilución ha tenido un poco de impacto en los accionistas.

Si el BPA de HighPeak Energy puede crecer con el tiempo, entonces mejorarán drásticamente las posibilidades de que el precio de la acción se mueva en la misma dirección. Pero, por otro lado, estaríamos mucho menos entusiasmados si supiéramos que el beneficio (pero no el BPA) está mejorando. Por ese motivo, se podría decir que el BPA es más importante que los ingresos netos a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.

Nuestra opinión sobre los beneficios de HighPeak Energy

En conclusión, HighPeak Energy tiene un flujo de caja débil en relación con los beneficios, lo que indica unos beneficios de menor calidad, y la dilución significa que los accionistas poseen ahora una proporción menor de la empresa (suponiendo que mantuvieran el mismo número de acciones). Por las razones mencionadas, creemos que un vistazo superficial a los beneficios estatutarios de HighPeak Energy podría hacerla parecer mejor de lo que realmente es a nivel subyacente. Si se quiere profundizar en HighPeak Energy, también habría que analizar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. Para ayudarle en esta tarea, hemos descubierto 4 señales de advertencia (¡dos de las cuales no deberían ignorarse!) que debería conocer antes de comprar acciones de HighPeak Energy.

En este artículo hemos analizado una serie de factores que pueden mermar la utilidad de las cifras de beneficios, y hemos salido de dudas. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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