Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Gulf Island Fabrication, Inc.(NASDAQ:GIFI) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos cómo las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Vea nuestro último análisis para Gulf Island Fabrication
¿Cuánta deuda tiene Gulf Island Fabrication?
La imagen de abajo, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que en diciembre de 2023 Gulf Island Fabrication tenía una deuda de 20,0 millones de dólares, frente a ninguna en un año. Pero también tiene 46,4 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 26,4 millones de dólares en efectivo neto.
Un vistazo al pasivo de Gulf Island Fabrication
Los últimos datos del balance muestran que Gulf Island Fabrication tenía pasivos por valor de 29,8 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 19,6 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 46,4 millones de dólares en efectivo y de 39,0 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Así pues, dispone de 36 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Esta exuberante liquidez implica que el balance de Gulf Island Fabrication es robusto como una secuoya gigante. Desde este punto de vista, los prestamistas deberían sentirse tan seguros como la amada de un maestro de kárate cinturón negro. En pocas palabras, Gulf Island Fabrication cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Gulf Island Fabrication puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, Gulf Island Fabrication registró unos ingresos de 151 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 6,1%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido de las empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.
¿Cuál es el riesgo de Gulf Island Fabrication?
A pesar de que Gulf Island Fabrication registró pérdidas en los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) durante los últimos doce meses, generó un flujo de caja libre positivo de 4,3 millones de dólares. Por tanto, aunque es deficitaria, no parece tener demasiado riesgo en su balance a corto plazo, teniendo en cuenta el efectivo neto. Con un crecimiento mediocre de los ingresos en el último año, no nos parece que la oportunidad de inversión sea especialmente atractiva. Cuando considero que una empresa es un poco arriesgada, creo que es responsable comprobar si las personas con información privilegiada han comunicado alguna venta de acciones. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver nuestro gráfico que muestra las transacciones con información privilegiada de Gulf Island Fabrication.
A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas que no tengan deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Gulf Island Fabrication puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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