No se apresure a comprar Expand Energy Corporation (NASDAQ:EXE) sólo porque vaya a dejar de repartir dividendos

Expand Energy Corporation(NASDAQ:EXE) está a punto de cotizar ex-dividendo en los próximos 3 días. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro de una empresa, que es la fecha en la que la empresa determina qué accionistas tienen derecho a recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es importante porque cualquier transacción sobre una acción debe haberse liquidado antes de la fecha de registro para tener derecho a recibir un dividendo. Por lo tanto, si usted compra acciones de Expand Energy el 15 de mayo o después, no tendrá derecho a recibir el dividendo, cuando se pague el 4 de junio.

El próximo dividendo de la empresa es de 0,575 USD por acción, tras los últimos 12 meses, en los que la empresa distribuyó un total de 2,44 USD por acción a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, Expand Energy tiene una rentabilidad del 2,2% sobre la cotización actual de 112,38 USD. Los dividendos contribuyen en gran medida a la rentabilidad de las inversiones a largo plazo, pero sólo si se siguen pagando. Así que tenemos que investigar si Expand Energy puede permitirse su dividendo, y si el dividendo podría crecer.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa. Si una empresa paga más en dividendos de lo que ganó en beneficios, entonces el dividendo podría ser insostenible. Expand Energy pagó un dividendo el año pasado a pesar de no ser rentable. Puede que se trate de un hecho puntual, pero no es una situación sostenible a largo plazo. Dado que la empresa registró pérdidas el año pasado, ahora tenemos que ver si generó suficiente flujo de caja libre para financiar el dividendo. Si los beneficios en efectivo no cubren el dividendo, la empresa tendría que pagar dividendos con el efectivo en el banco, o pidiendo prestado dinero, ninguna de las cuales es sostenible a largo plazo. Expand Energy pagó más flujo de caja libre del que generó -un 110%, para ser precisos- el año pasado, lo que nos parece preocupantemente elevado. Es difícil desembolsar sistemáticamente más efectivo del que se genera sin pedir prestado o utilizar el efectivo de la empresa, por lo que nos preguntamos cómo justifica la empresa este nivel de desembolso.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con un crecimiento constante de los beneficios por acción suelen ser los mejores valores de dividendos, ya que normalmente les resulta más fácil aumentar los dividendos por acción. Si los beneficios caen lo suficiente, la empresa podría verse obligada a recortar sus dividendos. Expand Energy no fue rentable el año pasado, pero al menos la tendencia general sugiere que sus beneficios han ido mejorando en los últimos cinco años. Aun así, una empresa no rentable cuyo negocio no se recupera rápidamente no suele ser un buen candidato para los inversores en dividendos.

La principal forma que tienen la mayoría de los inversores de evaluar las perspectivas de dividendos de una empresa es comprobar la tasa histórica de crecimiento de los dividendos. Desde el inicio de nuestros datos, hace cuatro años, Expand Energy ha elevado su dividendo aproximadamente un 15% anual de media. Es estupendo ver que los beneficios por acción crecen rápidamente durante varios años, y que los dividendos por acción crecen junto con ellos.

Recuerde que siempre puede obtener una instantánea de la salud financiera de Expand Energy, consultando nuestra visualización de su salud financiera, aquí.

Conclusión final

¿Es Expand Energy una acción de dividendos atractiva, o es mejor dejarla en la estantería? Nos incomoda un poco que pague dividendos siendo deficitaria, sobre todo teniendo en cuenta que el dividendo no estaba bien cubierto por el flujo de caja libre. No es una combinación atractiva desde el punto de vista de los dividendos, y nos inclinamos a pasar de ella por el momento.

Dicho esto, si aún está considerando Expand Energy como inversión, le resultará beneficioso conocer los riesgos a los que se enfrenta esta acción. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Expand Energy que debería conocer.

Un error común al invertir es comprar la primera acción interesante que se ve. Aquí puede encontrar una lista completa de valores con dividendos de alta rentabilidad.

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