Las acciones de Chesapeake Energy Corporation (NASDAQ:CHK) podrían haber corrido demasiado rápido demasiado pronto

No habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/V") de 2,5 veces de Chesapeake Energy Corporation(NASDAQ:CHK) merezca una mención cuando la mediana de P/V del sector del petróleo y el gas en Estados Unidos es similar, en torno a 2,2x. Aunque puede que esto no llame la atención, si el ratio P/S no está justificado, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de Chesapeake Energy?

Con unos ingresos que están retrocediendo más que la media del sector últimamente, Chesapeake Energy se ha mostrado muy floja. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensan que la tendencia de los ingresos de la empresa acabará por alinearse con la de la mayoría de las empresas del sector. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de ingresos cambie antes de tomar ninguna decisión. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe estar a la altura del sector para que ratios P/S como el de Chesapeake Energy se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 64%. Esto frenó la buena racha que estaba teniendo a largo plazo, ya que el crecimiento de sus ingresos en tres años sigue siendo de un notable 8,5% en total. Aunque ha sido un camino lleno de baches, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido respetable.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los siete analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los ingresos se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 14% durante el próximo año. Con una previsión de crecimiento del 7,2% para el sector, el resultado es decepcionante.

Teniendo esto en cuenta, creemos que no tiene sentido que el PER de Chesapeake Energy se acerque tanto a sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores de la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si la PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender de la PER de Chesapeake Energy?

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Parece que Chesapeake Energy cotiza actualmente con una relación precio/ventas superior a la esperada para una empresa cuyos ingresos se prevé que disminuyan. Cuando vemos una perspectiva tan sombría como ésta, lo primero que pensamos es que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que repercutiría negativamente en la PER. Si las malas perspectivas de ingresos nos dicen algo, es que estos niveles de precios actuales podrían ser insostenibles.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 3 señales de advertencia para Chesapeake Energy que debería tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios de PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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