DMC Global (NASDAQ:BOOM) parece utilizar la deuda con bastante sensatez

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Podemos ver que DMC Global Inc. (NASDAQ:BOOM ) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de DMC Global

¿Cuál es la deuda neta de DMC Global?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que DMC Global tenía una deuda de 119,5 millones de dólares a finales de septiembre de 2023, una reducción de 136,4 millones de dólares en un año. Sin embargo, cuenta con 35,6 millones de dólares en efectivo para compensar esta reducción, lo que supone una deuda neta de unos 83,9 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de DMC Global

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que DMC Global tenía pasivos por valor de 137,6 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 166,0 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 35,6 millones de dólares en efectivo y 105,5 millones de dólares en créditos con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 162,5 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Este déficit no es tan grave porque DMC Global vale 337,9 millones de dólares y, por lo tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda.

Utilizamos dos ratios principales para informarnos sobre los niveles de deuda en relación con los beneficios. El primero es la deuda neta dividida por los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA), mientras que el segundo es cuántas veces sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (o su cobertura de intereses, para abreviar). De este modo, tenemos en cuenta tanto la cuantía absoluta de la deuda como los tipos de interés que se pagan por ella.

Teniendo en cuenta que la deuda neta en relación con el EBITDA es de 0,86 y que la cobertura de intereses es de 6,7 veces, nos parece que DMC Global utiliza probablemente la deuda de forma bastante razonable. Pero los pagos de intereses son ciertamente suficientes para hacernos pensar en lo asequible que es su deuda. Aún más impresionante fue el hecho de que DMC Global aumentara su EBIT un 312% en doce meses. Ese impulso facilitará aún más el pago de la deuda en el futuro. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si DMC Global puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Así que siempre comprobamos qué parte de ese EBIT se traduce en flujo de caja libre. En los dos últimos años, DMC Global ha generado un flujo de caja libre equivalente al 62% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Esta liquidez significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

Nuestra opinión

La tasa de crecimiento del EBIT de DMC Global sugiere que puede hacer frente a su deuda con la misma facilidad con la que Cristiano Ronaldo podría marcar un gol a un portero de una selección sub 14. Pero, a decir verdad, creemos que su nivel de endeudamiento es tan bajo como el de su rival. Pero, a decir verdad, creemos que su nivel de pasivo total socava un poco esta impresión. Si tenemos en cuenta los factores anteriores, parece que DMC Global utiliza la deuda con bastante sensatez. Eso significa que están asumiendo un poco más de riesgo, con la esperanza de impulsar la rentabilidad de los accionistas. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, DMC Global presenta dos señales de advertencia que creemos que usted debería tener en cuenta.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces eche un vistazo a nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto sin demora.

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