Los inversores no están comprando las ganancias de Raymond James Financial, Inc. (NYSE:RJF)

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") superiores a 19x, es posible que considere Raymond James Financial, Inc.(NYSE:RJF) como una inversión atractiva con su ratio PER de 14,7x. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

No cabe duda de que Raymond James Financial ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que sus beneficios han crecido más que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los beneficios podría ser menos impresionante en el futuro. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras está en baja.

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¿Corresponde el crecimiento al bajo PER?

Para justificar su PER, Raymond James Financial necesitaría producir un crecimiento lento que esté por detrás del mercado.

Retrospectivamente, el año pasado proporcionó una ganancia excepcional del 28% a la cuenta de resultados de la empresa. Además, el BPA ha subido un 42% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 7,0% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 11% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Raymond James Financial se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa se asoma a un futuro potencialmente menos próspero.

La última palabra

Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, pero puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Hemos comprobado que Raymond James Financial mantiene su bajo PER debido a que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 1 señal de advertencia para Raymond James Financial que debería conocer.

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