Morgan Stanley acaba de batir un 10,0% en beneficios por acción: Esto es lo que los analistas prevén a continuación

Morgan Stanley(NYSE:MS) acaba de publicar su informe del segundo trimestre y las cosas pintan al alza. La empresa superó las expectativas con unos ingresos de 15.000 millones de dólares, un 4,9% por encima de las previsiones. El beneficio estatutario por acción (BPA) fue de 1,82 dólares, un 10,0% por encima de las estimaciones. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si creen que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Hemos reunido las previsiones estatutarias más recientes para ver si los analistas han modificado sus modelos de beneficios, tras estos resultados.

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Tras los últimos resultados, los 20 analistas que cubren Morgan Stanley prevén ahora unos ingresos de 59.100 millones de dólares en 2024. De cumplirse, esto reflejaría una mejora creíble del 5,3% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción aumente un 15%, hasta 7,02 dólares. Antes de este informe de resultados, los analistas preveían unos ingresos de 57.700 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 6,85 dólares en 2024. Así pues, parece que se ha producido un moderado aumento de la confianza tras los últimos resultados, dadas las mejoras de las previsiones tanto de ingresos como de beneficios por acción para el próximo año.

Aunque los analistas han mejorado sus estimaciones de beneficios, no ha habido cambios en el precio objetivo de consenso de 105 USD, lo que sugiere que los resultados previstos no tienen un impacto a largo plazo en la valoración de la empresa. Sin embargo, hay otra forma de pensar en los precios objetivo, y es fijarse en la gama de precios objetivo propuestos por los analistas, porque una amplia gama de estimaciones podría sugerir una visión diversa sobre los posibles resultados para la empresa. El analista más optimista de Morgan Stanley tiene un precio objetivo de 121 USD por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 90,00 USD. Se trata de un margen muy estrecho de estimaciones, lo que implica que Morgan Stanley es una empresa fácil de valorar o, lo que es más probable, que los analistas se basan en gran medida en algunos supuestos clave.

Por supuesto, otra forma de analizar estas previsiones es situarlas en el contexto del propio sector. De las últimas estimaciones se desprende claramente que se espera que el ritmo de crecimiento de Morgan Stanley se acelere significativamente, con una previsión de crecimiento anualizado de los ingresos del 11% hasta finales de 2024, notablemente más rápido que su crecimiento histórico del 6,3% anual en los últimos cinco años. Por el contrario, nuestros datos sugieren que otras empresas (con cobertura de analistas) de un sector similar prevén un crecimiento de sus ingresos del 5,5% anual. Parece obvio que, aunque las perspectivas de crecimiento son mejores que las del pasado reciente, los analistas también esperan que Morgan Stanley crezca más deprisa que el sector en general.

Conclusión

Lo que más nos llama la atención es la mejora del beneficio por acción de consenso, que sugiere una clara mejora de la confianza en el potencial de beneficios de Morgan Stanley para el próximo año. Afortunadamente, también mejoraron sus estimaciones de ingresos, y sus previsiones sugieren que se espera que el negocio crezca más rápido que el sector en general. No se produjo ningún cambio real en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido ningún cambio importante con las últimas estimaciones.

Siguiendo esta línea de pensamiento, creemos que las perspectivas a largo plazo del negocio son mucho más relevantes que los beneficios del próximo año. En Simply Wall St, disponemos de una gama completa de estimaciones de analistas para Morgan Stanley hasta 2026, y puede consultarlas gratuitamente en nuestra plataforma aquí...

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