Los riesgos para la rentabilidad de los accionistas son elevados a estos precios para MoneyLion Inc. (NYSE:ML)

La relación precio/ventas (o "P/V") de 1,8 veces de MoneyLion Inc.(NYSE:ML) puede no parecer una oportunidad de inversión atractiva si se tiene en cuenta que cerca de la mitad de las empresas del sector de financiación al consumo en Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 1,2 veces. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado P/S.

Vea nuestro último análisis de MoneyLion

¿Qué significa la relación precio/ventas de MoneyLion para los accionistas?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para MoneyLion, ya que sus ingresos han aumentado más rápido que la mayoría de las demás empresas. El P/S es probablemente alto porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos continuará. Eso es lo que realmente se espera, de lo contrario se estaría pagando un precio bastante alto sin ninguna razón en particular.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de MoneyLion en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de MoneyLion?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar al sector para que los ratios P/S como el de MoneyLion se consideren razonables.

Si analizamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un aumento espectacular del 24%. Espectacularmente, el crecimiento de los ingresos en tres años se ha disparado en varios órdenes de magnitud, gracias en parte a los últimos 12 meses de crecimiento de los ingresos. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un tremendo trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 23% el próximo año. Esta previsión es sustancialmente inferior al 33% previsto para el sector en general.

En vista de ello, es alarmante que el PER de MoneyLion se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores de la empresa son mucho más optimistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La clave

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos llegado a la conclusión de que MoneyLion cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy superior a la prevista, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. En estos momentos, no nos sentimos cómodos con la elevada PER, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 3 señales de advertencia de MoneyLion que hemos descubierto.

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