La rentabilidad total para el accionista a cinco años de KKR (NYSE:KKR) supera el crecimiento de los beneficios subyacentes

La inversión a largo plazo puede cambiarnos la vida cuando compramos y mantenemos los grandes negocios. Y hemos visto algunas ganancias realmente asombrosas a lo largo de los años. Por ejemplo, la cotización de KKR & Co. Inc.(NYSE:KKR) ha subido la friolera de un 409% en la última media década, lo que supone una excelente rentabilidad para los inversores a largo plazo. Si eso no le hace pensar en invertir a largo plazo, no sabemos qué lo hará. También ha sido satisfactoria para los accionistas la subida del 12% en los últimos tres meses.

Dado que el rendimiento a largo plazo ha sido bueno, pero ha habido un reciente retroceso del 3,1%, vamos a comprobar si los fundamentos coinciden con el precio de la acción.

Vea nuestro último análisis de KKR

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante media década, KKR consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 11% al año. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción, del 38% anual, durante el mismo periodo. Esto sugiere que los participantes en el mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Y no es de extrañar, dado su historial de crecimiento.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Profundice en las métricas clave de KKR consultando este gráfico interactivo de los beneficios, ingresos y flujo de caja de KKR.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de KKR, su TSR ha sido del 438% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de KKR han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 83% en un año. Y eso incluye el dividendo. Esto es mejor que la rentabilidad anualizada del 40% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echarle un vistazo más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de la acción, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para KKR (1 no debería ignorarse) que debería tener en cuenta.

Pero atención: KKR puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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