Cómo reaccionan los inversores a las ventas de bonos a largo plazo del grupo Goldman Sachs (GS) y a la expansión de los ETFs

• A finales de noviembre y principios de diciembre de 2025, Goldman Sachs Group emitió una serie de títulos de renta fija sénior, que van desde pagarés cupón cero con vencimiento en 2041 hasta pagarés sénior y subordinados de tipo fijo y escalonados con múltiples opciones de amortización y vencimiento entre 2028 y 2055, al tiempo que puso de relieve su rendimiento impulsado por la IA y su enfoque de rentabilidad del capital tras un sólido informe de resultados del tercer trimestre.
• Paralelamente a esta actividad de financiación, Goldman Sachs amplió sus plataformas de activos y alternativas mediante acuerdos para adquirir Innovator Capital Management por unos 2.000 millones de dólares y respaldar el crecimiento impulsado por las adquisiciones de AAB en el Reino Unido e Irlanda, lo que refuerza su apuesta por los negocios de mayores comisiones, ETF y orientados a la riqueza.
• A continuación examinaremos cómo interactúa la nueva emisión de bonos rescatables a largo plazo de Goldman Sachs, que respalda la flexibilidad de financiación y el despliegue de capital, con su actual narrativa de inversión.

¿El fin del cáncer? Estos 29 valores emergentes de IA están desarrollando tecnología que permitirá la identificación precoz de enfermedades que cambian la vida, como el cáncer y el Alzheimer.

Resumen de la narrativa de inversión del Grupo Goldman Sachs

Para ser propietario de Goldman Sachs, en general hay que creer en su capacidad para obtener beneficios compuestos de la banca mundial, los mercados y la gestión de patrimonios y activos basada en comisiones, al tiempo que gestiona la regulación y la volatilidad del mercado. La reciente oleada de emisiones rescatables a largo plazo parece más una gestión rutinaria del balance que un cambio en la historia, por lo que no cambia sustancialmente el catalizador de beneficios a corto plazo ni los riesgos clave en torno a los requisitos de capital y la presión de las comisiones.

La adquisición prevista de Innovator Capital Management, por valor de 2.000 millones de dólares, destaca en este punto, ya que se vincula directamente con el impulso de Goldman hacia los negocios orientados a la riqueza, los ETF y las comisiones más elevadas, que sustentan su actual narrativa de crecimiento. A medida que la empresa se inclina más por la eficiencia basada en la inteligencia artificial y los retornos de capital a través de recompras y dividendos, es probable que los inversores observen la rapidez con que estas fuentes de ingresos más nuevas y recurrentes pueden compensar el carácter cíclico de la actividad de negociación y acuerdos.

Sin embargo, por debajo de la fortaleza de los beneficios del 3T y de la rentabilidad del capital, los inversores deben ser conscientes de la persistente incertidumbre en torno a las futuras necesidades de capital y...

Leer el informe completo sobre Goldman Sachs Group (¡es gratis!)

La narrativa de Goldman Sachs Group proyecta unos ingresos de 61.400 millones de dólares y unos beneficios de 17.000 millones de dólares para 2028. Esto supone un crecimiento anual de los ingresos del 3,9% y un aumento de los beneficios de unos 2.300 millones de dólares desde los 14.700 millones actuales.

Descubracómo las previsiones de Goldman Sachs Group arrojan un valor razonable de 802,53 dólares, un 4% por debajo de su precio actual.

Explorar otras perspectivas

Nueve miembros de la comunidad de Simply Wall St consideran actualmente que el valor razonable de Goldman Sachs se sitúa entre 497 y 815 dólares por acción, lo que pone de manifiesto hasta qué punto pueden divergir las opiniones. En este contexto, la actual incertidumbre en torno a los futuros colchones de capital regulatorio podría tener implicaciones significativas para la resistencia de las ganancias y la rentabilidad de los accionistas, por lo que vale la pena sopesar varios puntos de vista diferentes antes de sacar su propia conclusión.

Explore otras 9 estimaciones del valor razonable de Goldman Sachs Group: ¡por qué las acciones podrían valer hasta 815,00 dólares!

Construya su propia narrativa de Goldman Sachs Group

¿No está de acuerdo con las narrativas existentes? Cree la suya propia en menos de 3 minutos: las rentabilidades de inversión extraordinarias rara vez se obtienen siguiendo al rebaño.

• Un buen punto de partida para su investigación sobre Goldman Sachs Group es nuestro análisis que destaca 5 recompensas clave que podrían afectar a su decisión de inversión.
• Nuestro informe de investigación gratuito sobre Goldman Sachs Group le ofrece un completo análisis fundamental resumido en un único gráfico, el Copo de Nieve, que le permite evaluar fácilmente y de un vistazo la salud financiera global de Goldman Sachs Group.

¿Busca otras inversiones?

Nuestros mejores hallazgos bursátiles pasan desapercibidos, por ahora. Entre pronto:

• Los mejores valores de inteligencia artificial pueden estar más allá de gigantes como Nvidia y Microsoft. Encuentre la próxima gran oportunidad con estas 25 empresas más pequeñas centradas en la IA con un fuerte potencial de crecimiento a través de la innovación en fase inicial en el aprendizaje automático, la automatización y la inteligencia de datos que podrían financiar su jubilación.
• Descubra la próxima gran oportunidad con acciones a un centavo financieramente sólidas que equilibran el riesgo y la recompensa.
• Explore 27 de las principales empresas de computación cuán tica que lideran la revolución de la tecnología de nueva generación y dan forma al futuro con avances en algoritmos cuánticos, qubits superconductores e investigación de vanguardia.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com