Los inversores de Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) han subido un 5,4% en la última semana, pero los beneficios han disminuido en los últimos cinco años.

Para muchos, el principal objetivo de la inversión es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero incluso el mejor selector de valores sólo ganará con algunas selecciones. En este momento, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en Blackstone Mortgage Trust, Inc.(NYSE:BXMT), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 35%.

Aunque los últimos cinco años han sido duros para los accionistas de Blackstone Mortgage Trust, esta última semana ha mostrado signos prometedores. Así que echemos un vistazo a los fundamentales a largo plazo y veamos si han sido el motor de los rendimientos negativos.

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Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Si echamos la vista cinco años atrás, tanto el precio de la acción como el BPA de Blackstone Mortgage Trust disminuyeron; este último a un ritmo del 14% anual. La caída del precio de la acción del 8% anual no es tan grave como la del BPA. Por tanto, los inversores podrían esperar que el BPA se recuperara, o podrían haber previsto previamente el descenso del BPA.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para saber si los accionistas actuales ganan dinero. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Blackstone Mortgage Trust es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Blackstone Mortgage Trust durante los últimos 5 años fue del 2,8%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Blackstone Mortgage Trust han ganado un 1,5% en el año (incluidos los dividendos). Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 0,6% en cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Blackstone Mortgage Trust, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Consideremos, por ejemplo, el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 2 señales de advertencia en Blackstone Mortgage Trust (al menos 1 que no puede ignorarse) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Blackstone Mortgage Trust no es el único valor que compran los iniciados. Eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras internas.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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