Los accionistas de BrightSpire Capital (NYSE:BRSP) sufren nuevas pérdidas, ya que la acción cae un 8,4% esta semana, lo que eleva las pérdidas en cinco años al 59%.

En general, la inversión a largo plazo es el camino a seguir. Pero nadie es inmune a comprar demasiado caro. Si nos centramos en un ejemplo, la cotización de BrightSpire Capital, Inc. (NYSE:BRSP ) ha caído un 74% en la última media década. Eso no es muy divertido para los verdaderos creyentes. Los accionistas han tenido una racha aún más dura últimamente, con una caída del 24% en los últimos 90 días.

Tras perder un 8,4% la semana pasada, merece la pena investigar los fundamentos de la empresa para ver qué podemos deducir de sus resultados anteriores.

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Dado que BrightSpire Capital no obtuvo beneficios en los últimos doce meses, nos centraremos en el crecimiento de los ingresos para formarnos una idea rápida de su evolución empresarial. Los accionistas de empresas no rentables suelen esperar un fuerte crecimiento de los ingresos. Como puede imaginarse, un rápido crecimiento de los ingresos, cuando se mantiene, suele conducir a un rápido crecimiento de los beneficios.

En los últimos cinco años, BrightSpire Capital ha visto disminuir sus ingresos un 8,3% anual. Aunque está lejos de ser catastrófico, no es bueno. Si una empresa pierde dinero, uno quiere que crezca, así que no sorprende que el precio de la acción haya caído un 12% cada año en ese tiempo. En general somos reacios a las empresas con ingresos decrecientes, pero no somos los únicos. El miedo a convertirse en un "accionista de bolsa" puede estar alejando a la gente de este valor.

Puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

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¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que, en el caso de BrightSpire Capital, el TSR de los últimos 5 años fue del -59%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 13% en el último año, los accionistas de BrightSpire Capital perdieron un 10% (incluso incluyendo los dividendos). Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Sin embargo, la pérdida del último año no es tan grave como la pérdida del 10% anual que han sufrido los inversores en la última media década. Tendríamos que ver algunas mejoras sostenidas en las métricas clave antes de que pudiéramos reunir mucho entusiasmo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor BrightSpire Capital, tenemos que considerar muchos otros factores. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia para BrightSpire Capital que debería tener en cuenta.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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