El descenso de los beneficios de Apollo Commercial Real Estate Finance (NYSE:ARI) durante cinco años ofrece a los inversores una pérdida del 2,9

El principal objetivo de la selección de valores es encontrar los valores más fuertes del mercado. Pero en cualquier cartera, habrá resultados dispares entre los distintos valores. Así que no culparíamos a los accionistas a largo plazo de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (NYSE:ARI ) por dudar de su decisión de mantener el valor, que ha caído un 45% en media década. Además, el precio de la acción ha bajado un 5,7% en la última semana. Pero esto podría estar relacionado con la debilidad del mercado, que ha bajado un 3,1% en el mismo periodo.

Dado que la acción ha perdido un 5,7% en la última semana, merece la pena echar un vistazo al rendimiento de la empresa y ver si hay alguna señal de alarma.

Vea nuestro último análisis de Apollo Commercial Real Estate Finance

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante los cinco años en los que bajó el precio de la acción, los beneficios por acción (BPA) de Apollo Commercial Real Estate Finance cayeron un 11% cada año. En este caso, la variación del BPA está realmente muy próxima a la caída de la cotización del 11% anual. Eso sugiere que el sentimiento del mercado en torno a la empresa no ha cambiado mucho durante ese tiempo. Así que es justo decir que el precio de la acción ha estado respondiendo a los cambios en el BPA.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Profundice en las ganancias consultando este gráfico interactivo de las ganancias, los ingresos y el flujo de caja de Apollo Commercial Real Estate Finance.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones . Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión descontada. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Apollo Commercial Real Estate Finance, su TSR ha sido del -2,9% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Apollo Commercial Real Estate Finance proporcionó un TSR del 16% a lo largo del año (incluidos los dividendos). Se trata de una rentabilidad bastante cercana a la del mercado en general. Desde un punto de vista positivo, la ganancia es agradable, y sin duda supera la pérdida anualizada de TSR del 0,6%, soportada durante media década. Somos bastante escépticos respecto a las historias de cambio de tendencia, pero es bueno ver la reciente recuperación del precio de las acciones. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Con ese fin, deberías conocer las 4 señales de advertencia que hemos detectado en Apollo Commercial Real Estate Finance (incluida 1 que nos incomoda un poco) .

Hay muchas otras empresas que tienen personas con información privilegiada comprando acciones. Probablemente no quiera perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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