Valoración de los mercados Tradeweb tras rendimientos dispares y fuerte crecimiento del comercio electrónico

• Si se está preguntando si Tradeweb Markets es una ganga o simplemente un nombre de calidad caro, usted es exactamente el tipo de inversor al que va dirigido este desglose.
• El valor ha bajado un 1,5% en la última semana y un 0,9% en el último mes, y a pesar de un duro tramo anual hasta la fecha, con un -19,1% y un -20,6% a 1 año, todavía ha subido un 67,1% a 3 años y un 68,5% a 5 años.
• Estos rendimientos mixtos se producen en un contexto de crecimiento continuo de la negociación electrónica de renta fija y tipos, a medida que las instituciones siguen pasando de la negociación oral y bilateral a plataformas digitales como Tradeweb. Al mismo tiempo, los inversores han estado reevaluando todo el espacio de negociación electrónica a medida que las expectativas de tipos de interés, la volatilidad del mercado y la dinámica competitiva cambian con el tiempo.
• En estos momentos, Tradeweb sólo obtiene una puntuación de 0 sobre 6 en nuestras comprobaciones de infravaloración, por lo que analizaremos lo que esto significa utilizando varios enfoques de valoración, para luego volver al final a una forma más intuitiva de pensar sobre lo que el mercado está valorando realmente.

Tradeweb Markets obtiene una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras banderas rojas encontramos en el desglose completo de valoración.

Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad de Tradeweb Markets

El modelo de rentabilidad excesiva analiza los beneficios que puede generar una empresa por encima de la rentabilidad exigida por sus accionistas y, a continuación, proyecta cuánto tiempo puede continuar esa creación de valor. En lugar de centrarse en los flujos de caja, se centra en la rentabilidad del capital ya invertido en la empresa.

En el caso de Tradeweb Markets, el modelo parte de un Valor Contable de 29,43 $ por acción y un BPA Estable de 3,96 $ por acción, basado en estimaciones ponderadas de rentabilidad futura de los fondos propios de 5 analistas. Con un Coste de los Fondos Propios de 2,58 $ por acción, se espera que la empresa genere un Exceso de Rentabilidad de 1,39 $ por acción, respaldado por una Rentabilidad Media de los Fondos Propios del 12,44%. Se prevé que el Valor Contable Estable crezca hasta 31,87 $ por acción, utilizando las estimaciones de 3 analistas.

Cuando se capitalizan estos rendimientos excesivos, la valoración de los rendimientos excesivos implica que Tradeweb cotiza con una prima aproximada del 75,5% respecto a su valor intrínseco estimado. Esto sugiere que las acciones están significativamente sobrevaloradas en este marco.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis de exceso de rentabilidad sugiere que Tradeweb Markets podría estar sobrevalorada en un 75,5%. Descubra 935 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe de Empresa para más detalles sobre cómo llegamos a este Valor Razonable para Tradeweb Markets.

Enfoque 2: Precio de Tradeweb Markets frente a beneficios

En el caso de empresas rentables como Tradeweb Markets, el ratio precio/beneficios es una abreviatura útil para saber cuánto están dispuestos a pagar los inversores hoy por cada dólar de beneficios actuales. Agrupa las expectativas de crecimiento del mercado, el riesgo percibido y la calidad o consistencia de esos beneficios en una única métrica comparable.

En general, las empresas de crecimiento más rápido y más resistentes tienden a asociarse con un ratio PE más alto o más caro, mientras que las de crecimiento más lento o más arriesgadas tienden a cotizar con un múltiplo más bajo. Tradeweb cotiza actualmente a un PE de 36,0x. Este valor se sitúa muy por encima de la media del sector de los mercados de capitales, que ronda las 23,6 veces, y también por encima de la media de su grupo de pares, que ronda las 27,3 veces. Esto indica que el mercado ya le asigna una valoración superior.

El marco de Fair Ratio de Simply Wall St va un paso más allá de las simples comparaciones. Calcula a qué múltiplo PE podría cotizar razonablemente una empresa tras tener en cuenta sus perspectivas de crecimiento de los beneficios, su rentabilidad, su perfil de riesgo, su posicionamiento en el sector y su capitalización bursátil. En el caso de Tradeweb, este ratio justo es de 16,6 veces, muy por debajo del actual 36,0 veces. Esta considerable diferencia sugiere que las acciones están poniendo en precio mucho más optimismo del que justifican sus fundamentos, por lo que, según esta métrica, el valor parece estirado en lugar de barato.

Resultado: SOBREVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.441 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de mercados Tradeweb

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión de la historia de Tradeweb Markets con un conjunto de supuestos de ingresos futuros, ganancias y márgenes que se enrollan en una estimación de valor justo, todo dentro de la página de la Comunidad en Simply Wall St, donde millones de inversores comparten sus perspectivas.

En lugar de considerar el ratio PE de forma aislada, una Narrativa le ayuda a explicar por qué cree que el negocio de Tradeweb evolucionará de la forma en que lo hará. A continuación, traduce esa historia en una previsión financiera, y le permite comparar el Valor Justo resultante con el precio actual de la acción para que pueda decidir si parece comprable, mantenible, o si merece la pena recortarla.

Dado que las narrativas de la plataforma se actualizan dinámicamente a medida que llega nueva información, como las últimas novedades de Tradeweb sobre iniciativas de datos en cadena o volúmenes de negociación récord, puede ver rápidamente cómo otros inversores están revisando sus expectativas. Estas van desde las opiniones más prudentes, cercanas a un valor razonable de unos 118 $ por acción, hasta las perspectivas más optimistas, cercanas a los 210 $, y usted puede utilizar ese rango para comprobar su cordura y afinar su propia decisión de inversión.

¿Crees que hay algo más en la historia de Tradeweb Markets? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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