T. Los accionistas de Rowe Price Group (NASDAQ:TROW) han sufrido una pérdida del 32% desde que invirtieron en el valor hace tres años.

Para justificar el esfuerzo de seleccionar valores individuales, merece la pena esforzarse por batir los rendimientos de un fondo índice de mercado. Pero en cualquier cartera, es probable que haya algunos valores que no alcancen ese índice de referencia. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de T. Rowe Price Group, Inc.(NASDAQ:TROW) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 40% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 19%.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

En los últimos tres años, el BPA de T. Rowe Price Group ha disminuido a un ritmo compuesto del 11% anual. La caída del precio de la acción, del 16%, es en realidad más pronunciada que la del BPA. Así que es probable que el descenso del BPA haya decepcionado al mercado, dejando a los inversores indecisos a la hora de comprar.

A continuación puede ver cómo ha variado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de T. Rowe Price Group, tiene un TSR del -32% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de T. Rowe Price Group obtuvieron una rentabilidad total del 16% durante el año. Sin embargo, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 6% durante cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor T. Rowe Price Group, tenemos que considerar muchos otros factores. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia de T. Rowe Price Group que debería tener en cuenta.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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