El aumento de la morosidad en los préstamos multifamiliares podría cambiar las tornas para Merchants Bancorp (MBIN)

• Merchants Bancorp ha presentado sus resultados del tercer trimestre de 2025, que revelan un aumento significativo de las cancelaciones de préstamos, principalmente en su cartera multifamiliar, hasta los 29,5 millones de dólares, frente a los 2,1 millones de dólares del año anterior, junto con menores ingresos netos por intereses e ingresos netos.
• Este mayor nivel de pérdidas crediticias pone de manifiesto los crecientes problemas de calidad del crédito, que se ven acentuados por el descenso interanual de las principales medidas de rentabilidad.
• Analizaremos cómo el aumento de las cancelaciones de préstamos multifamiliares y los resultados más débiles de las ganancias están dando forma a la narrativa de inversión de Merchants Bancorp.

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¿Cuál es la narrativa de inversión de Merchants Bancorp?

Para ver Merchants Bancorp como una inversión atractiva en este momento, usted querría convicción de que puede hacer frente a los crecientes desafíos de calidad crediticia en su cartera de préstamos multifamiliares y estabilizar sus ganancias básicas. El reciente aumento de las cancelaciones a 29,5 millones de dólares, principalmente de nueve relaciones multifamiliares, marca un cambio material en el riesgo, no sólo un parpadeo, que, junto con la disminución de los ingresos netos por intereses y los ingresos netos, plantea nuevas preguntas acerca de la resistencia de su cartera de préstamos y la rentabilidad a corto plazo. Anteriormente, las métricas de valor razonable y las bajas relaciones precio/beneficios pintaban un panorama de valor atractivo en relación con sus homólogos y los objetivos de los analistas, pero el nivel actual de préstamos dudosos (2,7%) y la baja cobertura de esas pérdidas hacen ahora que la gestión del riesgo de crédito sea un catalizador a corto plazo mucho más urgente para el negocio. Es probable que los inversores tengan muy presente cómo gestiona el banco estos riesgos.

Sin embargo, a medida que cambien las condiciones, los inversores deberían considerar cómo puede afectar a los resultados la baja cobertura de los préstamos dudosos. A pesar de retroceder, las acciones de Merchants Bancorp podrían seguir cotizando por encima de su valor razonable y podría haber más caídas. Descubra cuánto.

Explorando otras perspectivas

Valores razonables

Cuatro inversores minoristas diferentes de la comunidad Simply Wall St colocaron valores razonables en Merchants Bancorp, con sus estimaciones comenzando alrededor de US$27 y extendiéndose a un número muy grande por encima de US$21.000. Una brecha tan amplia pone de relieve cómo las opiniones pueden divergir fuertemente. Con este telón de fondo, el reciente aumento de las cancelaciones de créditos multifamiliares es un riesgo que puede ampliar aún más la brecha, ya que las opiniones cambian con los nuevos datos.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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