Para disgusto de algunos accionistas, las acciones de Coincheck Group N.V.(NASDAQ:CNCK) han bajado un considerable 27% en el último mes, lo que continúa una horrible racha para la empresa. En lugar de ser recompensados, los accionistas que ya han aguantado durante los últimos doce meses se encuentran ahora con una caída del precio de la acción del 30%.
Tras la fuerte caída del precio, Coincheck Group puede parecer una buena oportunidad de compra en estos momentos con su relación precio/ventas (o "P/S") de 0,4x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas del sector de los mercados de capitales en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 3,3x e incluso P/S superiores a 9x no son nada fuera de lo común. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para la muy reducida P/S.
Echa un vistazo a nuestro último análisis de Coincheck Group
¿Qué significa la relación precio/ventas de Coincheck Group para los accionistas?
Sin duda, Coincheck Group ha estado haciendo un gran trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos a un ritmo realmente rápido. Una posibilidad es que el ratio P/S sea bajo porque los inversores piensan que este fuerte crecimiento de los ingresos podría en realidad tener un rendimiento inferior al de la industria en general en un futuro próximo. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar acciones mientras está en desventaja.
Aunque no hay estimaciones de analistas disponibles para Coincheck Group, echa un vistazo a esta visualizacióngratuita rica en datos para ver cómo la empresa se apila en ganancias, ingresos y flujo de caja.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?
Para justificar su ratio P/S, Coincheck Group necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás de la industria.
Si echamos la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa aumentaron un impresionante 61% el año pasado. Espectacularmente, el crecimiento de los ingresos en tres años se ha disparado en varios órdenes de magnitud, gracias en parte a los últimos 12 meses de crecimiento de los ingresos. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
Si lo comparamos con el sector, para el que sólo se prevé un crecimiento del 4,9% en los próximos 12 meses, el impulso de la empresa es mayor si nos basamos en los recientes resultados de ingresos anualizados a medio plazo.
Con esta información, nos parece extraño que Coincheck Group cotice a un PER inferior al del sector. Al parecer, algunos accionistas creen que el rendimiento reciente ha superado sus límites y han estado aceptando precios de venta significativamente más bajos.
¿Qué podemos aprender de la P/S de Coincheck Group?
La P/S de Coincheck Group parece tan débil como su cotización últimamente. Generalmente, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio-ventas para establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Nuestro examen de Coincheck Group reveló que las tendencias de sus ingresos a tres años no están impulsando su PER tanto como habríamos predicho, dado que parecen mejores que las expectativas actuales del sector. Cuando vemos fuertes ingresos con un crecimiento más rápido que el del sector, suponemos que existen algunos riesgos subyacentes significativos para la capacidad de la empresa de ganar dinero, lo que está ejerciendo una presión a la baja sobre el ratio P/S. Al menos, los riesgos de precio parecen muy bajos si se mantienen las recientes tendencias de ingresos a medio plazo, pero los inversores parecen pensar que los ingresos futuros podrían ser muy volátiles.
También vale la pena señalar que hemos encontrado 3 señales de advertencia para Coincheck Group (¡2 son potencialmente graves!) que debes tener en cuenta.
Si las empresas con un sólido crecimiento de los beneficios en el pasado son de su interés, puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y bajos ratios de PER.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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