Con un ratio precio/ventas (o "P/S") de 1,8x, BGC Group, Inc.(NASDAQ:BGC) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de mercados de capitales de Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 3x e incluso P/S superiores a 8x no son inusuales. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de BGC Group para los accionistas?
Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, a BGC Group le ha ido relativamente bien. Es posible que el mercado espere una caída de los ingresos en el futuro, lo que ha mantenido el PER bajo mínimos. Si la empresa consigue mantener el rumbo, los inversores se verán recompensados con una cotización acorde con sus cifras de ingresos.
¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre BGC Group le ayudará a descubrir qué hay en el horizonte.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de BGC Group?
La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de BGC Group es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al sector.
Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 6,4%. Sin embargo, esto no fue suficiente, ya que el último periodo de tres años ha registrado una desagradable caída global de los ingresos del 6,0%. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
En cuanto al futuro, las estimaciones del único analista que cubre la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 13% el próximo año. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca sólo un 8,8%, lo que resulta notablemente menos atractivo.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de BGC Group se sitúe por detrás de la mayoría de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
La última palabra
Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.
En nuestra opinión, BGC Group cotiza actualmente con una relación precio/ventas significativamente deprimida, dado que el crecimiento previsto de sus ingresos es superior al del resto de su sector. La razón de esta baja P/S podría encontrarse en los riesgos que el mercado está valorando. Al menos, los riesgos de precio parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los ingresos futuros podrían ser muy volátiles.
Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 4 señales de advertencia sobre BGC Group que hemos descubierto.
Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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