Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 65,5 veces, BGC Group, Inc.(NASDAQ:BGC) puede estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 16 veces e incluso los PER inferiores a 9 veces no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
BGC Group ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que sus beneficios han crecido a un ritmo sólido. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que este respetable crecimiento de los beneficios será suficiente para superar al mercado en general en un futuro próximo. Es de esperar que así sea, porque de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.
Consulte nuestro último análisis de BGC Group
¿Coincide el crecimiento con el elevado PER?
El PER de BGC Group sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, un comportamiento mucho mejor que el del mercado.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 22% el año pasado. Aun así, increíblemente el BPA ha caído un 39% en total desde hace tres años, lo cual es bastante decepcionante. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
En contraste con la empresa, se espera que el resto del mercado crezca un 12% durante el próximo año, lo que realmente pone en perspectiva el reciente descenso de los beneficios a medio plazo de la empresa.
A la luz de esto, es alarmante que el PER de BGC Group se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indicarían los últimos tiempos y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que la continuación de las tendencias recientes de los beneficios acabe pesando mucho sobre la cotización.
La última palabra
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Nuestro examen de BGC Group reveló que la reducción de sus beneficios a medio plazo no está afectando a su elevado PER tanto como habríamos predicho, dado que el mercado está preparado para crecer. Cuando vemos que los beneficios retroceden y se sitúan por debajo de las previsiones del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de descender, lo que reduciría su elevado PER. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, las inversiones de los accionistas correrán un riesgo considerable y los inversores potenciales correrán el riesgo de pagar una prima excesiva.
También vale la pena señalar que hemos encontrado 4 señales de advertencia para BGC Group (¡una no debe ignorarse!) que debe tener en cuenta.
Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre BGC Group, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si BGC Group puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com
This article has been translated from its original English version, which you can find here.