Abunda el optimismo entre los inversores Six Flags Entertainment Corporation (NYSE:SIX), pero le falta crecimiento

Cuando cerca de la mitad de las empresas del sector de la hostelería en Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") inferiores a 1,2x, es posible que considere Six Flags Entertainment Corporation (NYSE:SIX) como una acción a evitar potencialmente con su ratio P/S de 1,8x. Sin embargo, el P/S podría ser alto por una razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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Cómo se ha comportado Six Flags Entertainment

Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Six Flags Entertainment ha tenido un comportamiento relativamente flojo. Es posible que muchos esperen que el rendimiento de los ingresos se recupere significativamente, lo que ha evitado que el ratio P/S se desplome. Es de esperar que así sea, ya que, de lo contrario, se estaría pagando un precio bastante elevado sin ningún motivo en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Six Flags Entertainment?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe superar al sector para que los ratios P/S como el de Six Flags Entertainment se consideren razonables.

Si revisamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 4,0%. El último periodo de tres años ha registrado un increíble aumento general de los ingresos, aunque el rendimiento de los últimos 12 meses fue sólo regular. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos ha sido magnífico para la empresa.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los doce analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 6,2% durante el próximo año. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 13%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

Con esta información, nos parece preocupante que Six Flags Entertainment cotice a un PER superior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender de la relación precio/ventas de Six Flags Entertainment?

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Hemos llegado a la conclusión de que Six Flags Entertainment cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy superior a la prevista, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. Cuando vemos unas perspectivas de ingresos débiles, sospechamos que el precio de la acción se enfrenta a un riesgo mucho mayor de caer, lo que hace descender las cifras de P/S. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

Además, también debería conocer estas 4 señales de advertencia que hemos detectado en Six Flags Entertainment (incluidas 2 que no deberían ignorarse).

Si le interesan las empresas fuertes que obtienen beneficios, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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