El rendimiento de Shake Shack (NYSE:SHAK) es incluso mejor de lo que sugieren sus beneficios

Cuando las empresas publican fuertes ganancias, las acciones generalmente se desempeñan bien, tal como lo han hecho recientemente las acciones de Shake Shack Inc.(NYSE:SHAK). Hemos realizado algunos análisis y hemos encontrado varios factores positivos más allá de las cifras de beneficios.

Vea nuestro último análisis de Shake Shack

El impacto de las partidas inusuales en los beneficios

Para entender correctamente los resultados de beneficios de Shake Shack, debemos tener en cuenta el gasto de 3,0 millones de dólares atribuido a elementos inusuales. Aunque las deducciones debidas a elementos inusuales son decepcionantes en primera instancia, hay un resquicio de esperanza. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y no es de extrañar, ya que estas partidas se consideran inusuales. Si Shake Shack no ve repetirse esos gastos inusuales, entonces, en igualdad de condiciones, esperaríamos que su beneficio aumente durante el próximo año.

Eso puede hacer que te preguntes qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puedes hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Una situación fiscal inusual

Al igual que hemos señalado los elementos inusuales, debemos informarle de que Shake Shack recibió un beneficio fiscal que aportó 3,6 millones de dólares al resultado final. Se trata de algo fuera de lo común, ya que es más habitual que las empresas paguen impuestos que reciban beneficios fiscales. Por supuesto, a primera vista es estupendo recibir un beneficio fiscal. Y dado que antes se perdía dinero, es muy posible que indique simplemente la realización de pérdidas fiscales pasadas. Sin embargo, nuestros datos indican que los beneficios fiscales pueden aumentar temporalmente el beneficio estatutario en el año en que se contabilizan, pero posteriormente el beneficio puede retroceder. En el caso probable de que el beneficio fiscal no se repita, esperaríamos ver caer sus niveles de beneficio estatutario, al menos en ausencia de un fuerte crecimiento. Por tanto, aunque creemos que es estupendo recibir un beneficio fiscal, tiende a implicar un mayor riesgo de que el beneficio estatutario sobrevalore el poder sostenible de los beneficios del negocio.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Shake Shack

En el último año Shake Shack recibió un beneficio fiscal, lo que impulsó su beneficio de una manera que podría no ser mucho más sostenible que convertir tierras de cultivo de primera en campos de gas. Pero, por otro lado, también vio cómo una partida inusual deprimía su beneficio. Dadas las consideraciones contrapuestas, no tenemos una opinión firme sobre si los beneficios de Shake Shack son un reflejo adecuado de su potencial subyacente de beneficios. Aunque es realmente importante considerar hasta qué punto los beneficios estatutarios de una empresa representan su verdadero poder de beneficios, también merece la pena echar un vistazo a las previsiones de los analistas para el futuro. Por suerte, puede consultar las previsiones de los analistas haciendo clic aquí.

Nuestro examen de Shake Shack se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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