Lamentablemente, los inversores en Vail Resorts (NYSE:MTN) han perdido un 32% en los últimos tres años.

Para justificar el esfuerzo de seleccionar valores individuales, merece la pena esforzarse por batir los rendimientos de un fondo índice del mercado. Pero es prácticamente seguro que a veces compraremos valores que no alcanzan la rentabilidad media del mercado. Por desgracia, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de Vail Resorts, Inc.(NYSE:MTN), ya que el precio de la acción ha bajado un 37% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 22%. Las caídas se han acelerado recientemente, con un descenso del 13% en los últimos tres meses.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha movido en paralelo con estos decepcionantes rendimientos para los accionistas, o si hay alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

Vea nuestro último análisis de Vail Resorts

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Vail Resorts ha obtenido beneficios en los últimos cinco años. En general, esto se consideraría positivo, por lo que nos sorprende ver que el precio de la acción ha bajado. Así que, dado que el precio de la acción ha bajado, merece la pena comprobar también otras métricas.

Observamos que el dividendo parece bastante saludable, por lo que probablemente no explique la caída del precio de las acciones. Nos gusta que Vail Resorts haya aumentado sus ingresos en los últimos tres años. Si la empresa puede seguir aumentando sus ingresos, puede haber una oportunidad para los inversores. Quizá haya que profundizar más para entender la reciente debilidad de la cotización.

Puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Vail Resorts es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Puede ver lo que los analistas predicen para Vail Resorts en este gráfico interactivo de estimaciones de beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Resulta que el TSR de Vail Resorts en los últimos 3 años fue del -32%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 30% en el último año, los accionistas de Vail Resorts perdieron un 11% (incluso incluyendo los dividendos). Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. En el lado positivo, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 0,8% anual durante media década. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor Vail Resorts, debemos considerar muchos otros factores. Para ello, debería conocer las 2 señales de advertencia que hemos detectado en Vail Resorts (incluida 1 que es un poco preocupante).

Nos gustará más Vail Resorts si vemos algunas grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) que han sido objeto recientemente de importantes compras por parte de inversores.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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