La tasa de crecimiento de los beneficios de Boyd Gaming (NYSE:BYD) es inferior al 17% CAGR entregado a los accionistas

No ha sido el mejor trimestre para los accionistas de Boyd Gaming Corporation(NYSE:BYD), ya que el precio de la acción ha caído un 16% en ese tiempo. Pero eso apenas resta valor a los rendimientos a largo plazo realmente sólidos generados por la empresa a lo largo de cinco años. Es justo decir que la mayoría estaría contenta con una ganancia del 113% en ese tiempo. Para algunos, el reciente retroceso no sería sorprendente después de una subida tan rápida. Por supuesto, eso no significa necesariamente que ahora esté barata.

En vista de que la acción ha caído un 3,6% en la última semana, queremos investigar la historia a más largo plazo y ver si los fundamentales han sido el motor de la rentabilidad positiva de la empresa en cinco años.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Al comparar los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante media década, Boyd Gaming consiguió aumentar sus beneficios por acción un 41% al año. El crecimiento de los beneficios por acción es más impresionante que la subida anual del precio de las acciones del 16% durante el mismo periodo. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista sobre la empresa. El razonablemente bajo ratio PER de 9,10 también sugiere la aprensión del mercado.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Sabemos que Boyd Gaming ha mejorado su cuenta de resultados en los últimos tres años, pero ¿qué nos depara el futuro? Si está pensando en comprar o vender acciones de Boyd Gaming, debería consultar este informe detallado GRATUITO sobre su balance.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Boyd Gaming, el TSR de los últimos 5 años fue del 120%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 30% en el último año, los accionistas de Boyd Gaming perdieron un 17% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Por el lado bueno, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 17% anual durante media década. Podría ser que la reciente venta fuera una oportunidad, por lo que puede valer la pena comprobar los datos fundamentales en busca de signos de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor Boyd Gaming, tenemos que considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para Boy d Gaming que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Por supuesto, puede que Boyd Gaming no sea la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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