Los accionistas no deberían sentirse demasiado cómodos con los buenos resultados de Bowlero (NYSE:BOWL)

La última publicación de resultados de Bowlero Corp.(NYSE:BOWL ) decepcionó a los inversores. Hemos indagado un poco y hemos encontrado algunas cifras subyacentes preocupantes.

Vea nuestro último análisis de Bowlero

¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?

Para entender correctamente los resultados de beneficios de Bowlero, debemos tener en cuenta la ganancia de 56 millones de dólares atribuida a partidas inusuales. No podemos negar que unos beneficios más elevados suelen dejarnos optimistas, pero preferiríamos que el beneficio fuera sostenible. Cuando analizamos las cifras de miles de empresas que cotizan en bolsa, descubrimos que el aumento de los beneficios por partidas extraordinarias en un año determinado no suele repetirse al año siguiente. Lo cual no es sorprendente, dado el nombre. Podemos ver que los elementos inusuales positivos de Bowlero fueron bastante significativos en relación con su beneficio en el año hasta marzo de 2024. Como resultado, podemos suponer que los elementos inusuales están haciendo que su beneficio estatutario sea significativamente mayor de lo que sería de otro modo.

Esto nos lleva a preguntarnos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Una situación fiscal inusual

Una vez analizado el impacto de los elementos inusuales, también debemos señalar que Bowlero recibió un beneficio fiscal de 83 millones de dólares. Siempre es un poco digno de mención cuando una empresa es pagada por el hombre de los impuestos, en lugar de pagar al hombre de los impuestos. La recepción de un beneficio fiscal es obviamente algo bueno, por sí mismo. Y puesto que antes perdía dinero, puede indicar simplemente la realización de pérdidas fiscales pasadas. Sin embargo, el problema radica en que este tipo de beneficios sólo repercuten en el año en que se contabilizan y suelen ser de carácter excepcional. Suponiendo que el beneficio fiscal no se repita todos los años, podríamos ver caer notablemente su rentabilidad, en igualdad de condiciones. Por tanto, aunque nos parece estupendo recibir un beneficio fiscal, tiende a implicar un mayor riesgo de que el beneficio estatutario exagere el poder de ganancia sostenible del negocio.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Bowlero

En su último informe, Bowlero recibió un beneficio fiscal que podría hacer que su beneficio pareciera mejor de lo que realmente es a nivel subyacente. Además, también vio cómo un elemento inusual impulsaba su beneficio, lo que sugiere que el próximo año podría ver una cifra de beneficios más baja, si estos acontecimientos no se repiten. Teniendo en cuenta todo esto, creemos que los beneficios de Bowlero probablemente dan una impresión demasiado generosa de su nivel sostenible de rentabilidad. Por lo tanto, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. Un ejemplo: Hemos detectado 4 señales de advertencia para Bowlero que debe tener en cuenta y 1 de ellas no debe ser ignorada.

Nuestro examen de Bowlero se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Y, sobre esa base, somos algo escépticos. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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