Falta algo de confianza en la P/S de Meta Data Limited (NYSE:AIU)

La relación precio/ventas (o "P/V") de 4 veces de Meta Data Limited(NYSE:AIU) puede parecer una mala oportunidad de inversión si se tiene en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector de servicios de consumo de Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 1,3 veces. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Meta Data?

Los últimos tiempos han sido bastante ventajosos para Meta Data, ya que sus ingresos han aumentado a un ritmo muy rápido. Parece que muchos esperan que el fuerte rendimiento de los ingresos supere a la mayoría de las demás empresas en el próximo periodo, lo que ha aumentado la disposición de los inversores a pagar por las acciones. Es de esperar que así sea, ya que, de lo contrario, se estaría pagando un precio bastante elevado sin ningún motivo en particular.

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¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Meta Data?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan pronunciado como el de Meta Data es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.

Echando la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa experimentaron un crecimiento desenfrenado en los últimos 12 meses. Sin embargo, sus resultados a largo plazo no han sido ni mucho menos tan buenos, con un crecimiento de los ingresos a tres años relativamente inexistente en general. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

Esto contrasta con el resto de la industria, que se espera que crezca un 15% durante el próximo año, una cifra materialmente superior a las recientes tasas de crecimiento anualizadas a medio plazo de la empresa.

Teniendo esto en cuenta, nos parece preocupante que el PER de Meta Data supere al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las recientes tasas de crecimiento, bastante limitadas, y esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que una continuación de las tendencias recientes de los ingresos acabe pesando en la cotización.

La clave

Aunque la relación precio-ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

El hecho de que Meta Data cotice actualmente con un P/V superior al del sector es una rareza, ya que su reciente crecimiento a tres años es inferior a la previsión más amplia del sector. En estos momentos, no nos sentimos cómodos con la elevada relación P/S, ya que no es probable que este rendimiento de los ingresos respalde un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Si se mantienen las recientes tendencias de ingresos a medio plazo, las inversiones de los accionistas correrán un riesgo considerable y los inversores potenciales correrán el riesgo de pagar una prima excesiva.

Además, también debería conocer esta 1 señal de advertencia que hemos detectado con Meta Data.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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