El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que SunCar Technology Group Inc.(NASDAQ:SDA) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de devolver la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta los niveles de efectivo y de deuda, conjuntamente.
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¿Cuál es la deuda neta de SunCar Technology Group?
La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que SunCar Technology Group tenía una deuda de 81,3 millones de dólares a finales de junio de 2024, una reducción desde los 124,1 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, también tenía 41,8 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 39,5 millones de dólares.
¿Cuál es la solidez del balance de SunCar Technology Group?
Podemos ver en el balance más reciente que SunCar Technology Group tenía pasivos por valor de 144,7 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 29,8 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, dispone de 41,8 millones de USD de tesorería y 79,1 millones de USD de créditos con vencimiento a menos de un año. Por tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 53,6 millones de dólares.
Dado que las acciones de SunCar Technology Group que cotizan en bolsa tienen un valor total de 989,7 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios de SunCar Technology Group los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Por eso, si quieres saber más sobre sus beneficios, te recomendamos que eches un vistazo a este gráfico sobre la tendencia de sus beneficios a largo plazo.
En 12 meses, SunCar Technology Group registró unos ingresos de 407 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 29%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que la empresa logre aumentar sus beneficios.
Caveat Emptor
Aunque sin duda podemos apreciar el crecimiento de los ingresos de SunCar Technology Group, su pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) no es ideal. De hecho, perdió 75 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta junto con el pasivo mencionado anteriormente, no nos da mucha confianza que la empresa deba utilizar tanta deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 14 millones de dólares en efectivo en el último año. Basta decir que consideramos que el valor es arriesgado. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Para ello, debería conocer las 2 señales de advertencia que hemos detectado en SunCar Technology Group (incluida 1 que no puede ignorarse).
Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.
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