OneSpaWorld Holdings (NASDAQ:OSW) tiene un balance bastante saludable

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Es natural tener en cuenta el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que OneSpaWorld Holdings Limited (NASDAQ:OSW ) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.

Vea nuestro último análisis de OneSpaWorld Holdings

¿Cuál es la deuda de OneSpaWorld Holdings?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que OneSpaWorld Holdings tenía 163,0 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 223,0 millones de dólares de un año antes. Por otro lado, tiene 30,4 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 132,6 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de OneSpaWorld Holdings

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que OneSpaWorld Holdings tenía pasivos por valor de 81,1 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 185,6 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 30,4 millones de dólares en efectivo y 47,7 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Por lo tanto, su pasivo supera en 188,6 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Dado que las acciones de OneSpaWorld Holdings que cotizan en bolsa tienen un valor total de 1.100 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro.

Utilizamos dos ratios principales para informarnos sobre los niveles de deuda en relación con los beneficios. El primero es la deuda neta dividida por los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA), mientras que el segundo es cuántas veces sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (o su cobertura de intereses, para abreviar). Así pues, consideramos la deuda en relación con los beneficios tanto con gastos de depreciación y amortización como sin ellos.

La deuda neta de OneSpaWorld Holdings se sitúa en unas muy razonables 1,8 veces su EBITDA, mientras que su EBIT cubrió sus gastos por intereses sólo 3,0 veces el año pasado. Aunque esto no nos preocupa demasiado, sí sugiere que los pagos de intereses son una carga. Cabe destacar que el EBIT de OneSpaWorld Holdings se lanzó por encima de Elon Musk, ganando la friolera de un 1.096% respecto al año pasado. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si OneSpaWorld Holdings puede fortalecer su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero contante y sonante, no con beneficios contables. Por lo tanto, es evidente que tenemos que ver si ese EBIT se está traduciendo en el correspondiente flujo de caja libre. En los dos últimos años, OneSpaWorld Holdings ha generado más flujo de caja libre que EBIT. Ese tipo de fuerte generación de efectivo nos alegra el corazón como un cachorro en un traje de abejorro.

Nuestra opinión

Afortunadamente, la impresionante conversión de EBIT a flujo de caja libre de OneSpaWorld Holdings implica que tiene ventaja sobre su deuda. Pero debemos admitir que su cobertura de intereses tiene el efecto contrario. Si ampliamos la perspectiva, OneSpaWorld Holdings parece utilizar la deuda de forma bastante razonable, lo que nos parece positivo. Aunque la deuda conlleva riesgos, si se utiliza con prudencia también puede aportar un mayor rendimiento de los fondos propios. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Para ello, debe tener en cuenta las 3 señales de advertencia que hemos detectado en OneSpaWorld Holdings .

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.