H World Group (NASDAQ:HTHT) parece utilizar la deuda con bastante sensatez

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que respaldó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que H World Group Limited(NASDAQ:HTHT) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

La IA está a punto de cambiar la atención sanitaria. Estos 20 valores trabajan en todos los campos, desde el diagnóstico precoz hasta el descubrimiento de fármacos. Y lo mejor de todo es que todos ellos tienen una capitalización inferior a 10.000 millones de dólares, por lo que aún está a tiempo de invertir en ellos.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

¿Cuál es la deuda neta de H World Group?

Como se puede ver a continuación, H World Group tenía 5.270 millones de yenes de deuda en marzo de 2025, por debajo de los 5.750 millones de yenes del año anterior. Sin embargo, cuenta con 10.900 millones de yenes en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone una tesorería neta de 5.600 millones de yenes.

Un vistazo al pasivo de H World Group

De acuerdo con el último balance, H World Group tenía pasivos por valor de 14.900 millones de yenes con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 36.100 millones de yenes con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 10.900 millones de yenes en efectivo y 1.270 millones de yenes en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 38.800 millones de yenes.

Este déficit no es tan grave porque H World Group tiene un valor de 68.800 millones de yenes, por lo que probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda. Aunque tiene pasivos dignos de mención, H World Group también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Vea nuestro último análisis de H World Group

Afortunadamente, H World Group aumentó su EBIT un 4,4% en el último año, lo que hace que la carga de deuda parezca aún más manejable. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si H World Group puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Puede que H World Group tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar en qué medida la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. Afortunadamente para los accionistas, el Grupo H World ha generado más flujo de caja libre que EBIT en los tres últimos años. Ese tipo de fuerte generación de efectivo nos alegra el corazón como un cachorro con traje de abejorro.

Resumiendo

Aunque H World Group tiene más pasivos que activos líquidos, también cuenta con una tesorería neta de 5.600 millones de yenes. La guinda del pastel es que ha convertido el 140% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 6.400 millones de yenes. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de H World Group. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 1 señal de advertencia para H World Group que debería conocer.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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