No habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/V") de 1,1x de Krispy Kreme, Inc.(NASDAQ:DNUT) merece una mención cuando la media de P/V del sector de la hostelería en Estados Unidos es similar, en torno a 1,3x. Aunque puede que esto no llame la atención, si la relación P/V no está justificada, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.
Vea nuestro último análisis de Krispy Kreme
Cómo ha evolucionado Krispy Kreme
Krispy Kreme podría estar obteniendo mejores resultados, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. Puede ser que muchos esperen que el poco alentador rendimiento de los ingresos se refuerce positivamente, lo que ha impedido que el ratio P/S caiga. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre Krispy Kreme le ayudará a descubrir qué hay en el horizonte.¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de Krispy Kreme?
La única ocasión en la que uno se sentiría cómodo viendo una P/S como la de Krispy Kreme es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.
Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 8,5%. El último periodo de tres años también ha registrado un excelente aumento global del 45% en los ingresos, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 9,4% cada año durante los próximos tres años, según los diez analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es sustancialmente inferior al crecimiento anual del 12% previsto para el sector en general.
Con esta información, nos parece interesante que Krispy Kreme cotice a un PER bastante similar al del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando las acciones.
¿Qué podemos aprender del PER de Krispy Kreme?
Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Dado que las previsiones de crecimiento de los ingresos de Krispy Kreme son relativamente moderadas en comparación con el sector en general, resulta sorprendente que cotice con su actual ratio P/V. En la actualidad, no confiamos en el PER, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y hace que los inversores potenciales corran el riesgo de pagar una prima innecesaria.
Siempre hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo, Krispy Kreme tiene 2 señales de advertencia que creemos que hay que tener en cuenta.
Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Krispy Kreme puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.