La tasa de crecimiento de los beneficios de Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) es inferior al 19% CAGR entregado a los accionistas

Cuando se compran acciones de una empresa, conviene tener en cuenta la posibilidad de que fracase y se pierda el dinero. Pero por el lado bueno, si compras acciones de una empresa de alta calidad al precio adecuado, puedes ganar mucho más del 100%. Los accionistas a largo plazo de Booking Holdings Inc.(NASDAQ:BKNG) serían muy conscientes de ello, ya que la acción ha subido un 136% en cinco años. También es agradable para los accionistas la subida del 18% en los últimos tres meses.

Dado que el rendimiento a largo plazo ha sido bueno, pero ha habido un reciente retroceso del 3,4%, vamos a comprobar si los fundamentos coinciden con el precio de la acción.

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En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Booking Holdings logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 9,1% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 19% del precio de la acción. Esto sugiere que los participantes del mercado tienen a la empresa en mayor consideración, en estos días. Y no es de extrañar, dado su historial de crecimiento.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Sabemos que Booking Holdings ha mejorado su cuenta de resultados en los últimos tres años, pero ¿qué nos depara el futuro? Si estás pensando en comprar o vender acciones de Booking Holdings, deberías consultar este informe detallado GRATUITO sobre su balance.

¿Qué pasa con los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Booking Holdings, el TSR de los últimos 5 años fue del 138%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Booking Holdings han recibido una rentabilidad total del accionista del 45% en el último año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual durante cinco años, que es del 19%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echarle un vistazo más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 1 señal de advertencia para Booking Holdings que deberías conocer.

Por supuesto Booking Holdings puede no ser la mejor acción para comprar. Así que tal vez le interese ver esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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