¿Tiene Ark Restaurants (NASDAQ:ARKR) un balance saneado?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Como muchas otras empresas, Ark Restaurants Corp.(NASDAQ:ARKR) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas que fracasan son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Ark Restaurants

¿Cuál es la deuda de Ark Restaurants?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que Ark Restaurants tenía 6,66 millones de dólares de deuda en diciembre de 2023, por debajo de los 14,2 millones de dólares de un año antes. Pero por otro lado también tiene 12,1 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 5,46 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Ark Restaurants?

Podemos ver en el balance más reciente que Ark Restaurants tenía pasivos por valor de 26,5 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 94,8 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, disponía de 12,1 millones de dólares en efectivo y 4,94 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 104,2 millones de dólares.

Esta deficiencia pesa mucho sobre la propia empresa de 52,5 millones de dólares, como si un niño tuviera que soportar el peso de una enorme mochila llena de libros, material deportivo y una trompeta. Así que vigilaríamos de cerca su balance, sin duda. A fin de cuentas, Ark Restaurants probablemente necesitaría una importante recapitalización si sus acreedores exigieran el reembolso. Dado que Ark Restaurants tiene más efectivo que deuda, estamos bastante seguros de que puede hacer frente a su deuda, a pesar de que tiene mucho pasivo en total.

Es importante destacar que el EBIT de Ark Restaurants cayó un sorprendente 63% en los últimos doce meses. Si la tendencia de los beneficios continúa, pagar su deuda será tan fácil como subir gatos a una montaña rusa. No hay duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios de Ark Restaurants los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Así que si quieres saber más sobre sus beneficios, te recomendamos que eches un vistazo a este gráfico de la tendencia de sus beneficios a largo plazo.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan dinero en efectivo. Puede que Ark Restaurants tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante ver cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. Afortunadamente para los accionistas, Ark Restaurants ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Resumiendo

Aunque Ark Restaurants tiene más pasivos que activos líquidos, también cuenta con una tesorería neta de 5,46 millones de dólares. La guinda del pastel es que ha convertido el 133% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 6,5 millones de dólares. A pesar de la liquidez, consideramos preocupante el nivel de pasivo total de Ark Restaurants, por lo que no nos sentimos especialmente cómodos con el valor. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Ark Restaurants (¡una no se puede ignorar!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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