Los inversores esconden un 30% de las acciones de Dollar General Corporation (NYSE:DG)

Para disgusto de algunos accionistas, las acciones de Dollar General Corporation(NYSE:DG) han bajado un considerable 30% en el último mes, lo que continúa una horrible racha para la empresa. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que el precio de la acción ha bajado un 39%.

Aunque su precio ha caído sustancialmente, Dollar General todavía puede estar enviando señales alcistas en este momento con su relación precio/beneficios (o "PER") de 12,2x, ya que casi la mitad de todas las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 19x e incluso PER superiores a 33x no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

Con unos beneficios que están retrocediendo más que los del mercado últimamente, Dollar General se ha mostrado muy floja. Parece que muchos esperan que persista el pésimo comportamiento de los beneficios, lo que ha reprimido el PER. Si aún crees en el negocio, preferirías que la empresa no estuviera perdiendo beneficios. O, por lo menos, esperaría que la caída de los beneficios no empeorara si su plan es comprar acciones mientras la empresa no goza de buena salud.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?

El PER de Dollar General sería el típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un comportamiento peor que el del mercado.

Si repasamos los resultados del último año, resulta descorazonador que los beneficios de la empresa cayeran un 36%. Esto significa que también se ha producido una caída de los beneficios a largo plazo, ya que el BPA ha descendido un 37% en total en los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 11% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10% cada año, lo que no es materialmente diferente.

A la luz de esto, resulta peculiar que el PER de Dollar General se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.

¿Qué podemos aprender del PER de Dollar General?

El debilitamiento de las acciones de Dollar General significa que su PER se sitúa ahora en un nivel bastante bajo. Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Hemos establecido que Dollar General cotiza actualmente con un PER inferior al esperado, ya que su previsión de crecimiento está en línea con el mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios medias con un crecimiento similar al del mercado, suponemos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo presión sobre el PER. Parece que algunos anticipan efectivamente una inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones deberían normalmente proporcionar más apoyo al precio de la acción.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 4 señales de advertencia en Dollar General, y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Dollar General, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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