Estas 4 medidas indican que NVR (NYSE:NVR) está utilizando la deuda de forma segura

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Observamos que NVR, Inc.(NYSE:NVR) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

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¿Por qué la deuda conlleva riesgo?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

¿Cuál es la deuda de NVR?

Como se puede ver a continuación, NVR tenía 911,1 millones de dólares de deuda, a diciembre de 2024, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Pero también tiene 2.560 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 1.650 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de NVR?

Los últimos datos del balance muestran que NVR tenía obligaciones por valor de 831,5 millones de dólares que vencían dentro de un año, y obligaciones por valor de 1.340 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 2.560 millones de dólares, así como de créditos por valor de 54,3 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, dispone de 444,7 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este excedente sugiere que NVR tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, NVR cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Consulte nuestro último análisis de NVR

La buena noticia es que NVR ha aumentado su EBIT un 9,6% en doce meses, lo que debería aliviar cualquier preocupación sobre el pago de la deuda. No hay duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si NVR puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Puede que NVR tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar hasta qué punto la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, NVR ha generado un flujo de caja libre equivalente al 73% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que NVR tiene una tesorería neta de 1.650 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 1.300 millones de dólares, que representa el 73% de su EBIT. Por tanto, no creemos que el uso de la deuda por parte de NVR sea arriesgado. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para NVR (¡1 es significativa!) que deberías tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces consulte nuestra lista de valores de crecimiento neto de efectivo sin demora.

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