La semana pasada, los accionistas de Movado Group, Inc.(NYSE:MOV) no parecían preocupados por unos resultados débiles. Hemos investigado un poco y creemos que los beneficios son más sólidos de lo que parecen.
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Comparación del flujo de caja con los beneficios de Movado Group
Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. En pocas palabras, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".
Como resultado, un ratio de devengo negativo es positivo para la empresa, y un ratio de devengo positivo es negativo. Esto no quiere decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de devengo es bastante elevado. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.
Movado Group tiene un ratio de devengo de -0,11 para el año hasta abril de 2024. Eso implica que tiene una buena conversión de efectivo, e implica que su flujo de caja libre superó sólidamente su beneficio el año pasado. A saber, produjo un flujo de caja libre de 72 millones de dólares durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 40,5 millones de dólares. Sin duda, los accionistas del Grupo Movado están satisfechos de que el flujo de caja libre haya mejorado en los últimos doce meses.
Eso puede hacer que se pregunten qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios del Grupo Movado
Como hemos comentado anteriormente, Movado Group tiene un flujo de caja libre perfectamente satisfactorio en relación con los beneficios. Basándonos en esta observación, consideramos probable que el beneficio estatutario del Grupo Movado en realidad subestime su potencial de beneficios. Desgraciadamente, su beneficio por acción retrocedió el año pasado. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Por lo tanto, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. Le interesará saber que hemos encontrado 2 señales de advertencia para Movado Group, y le interesará conocerlas.
Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Movado Group. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con importantes participaciones de información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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