Hay motivos para preocuparse por la cotización de Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE:MODG)

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 27,1x Topgolf Callaway Brands Corp.(NYSE:MODG) puede estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 16x e incluso PER inferiores a 9x no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Topgolf Callaway Brands ha tenido problemas últimamente, ya que sus beneficios han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Es posible que muchos esperen que los pésimos resultados se recuperen sustancialmente, lo que ha impedido que el PER se desplome. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Topgolf Callaway Brands?

Para justificar su PER, Topgolf Callaway Brands necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del mercado.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 51%. Esto ha borrado cualquiera de sus ganancias durante los últimos tres años, con un cambio prácticamente nulo del BPA en total. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería traer consigo una disminución de los beneficios, con un descenso del 30% según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Con una previsión de crecimiento del 10%, es un resultado decepcionante.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Topgolf Callaway Brands se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces asumirían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que el descenso de los beneficios acabe pesando en la cotización.

La clave

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos comprobado que Topgolf Callaway Brands cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado para una empresa cuyos beneficios se prevé que disminuyan. Cuando vemos unas perspectivas poco halagüeñas con unos beneficios que van en retroceso, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría a la baja el elevado PER. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

Dicho esto, tenga en cuenta que Topgolf Callaway Brands muestra 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas no puede ignorarse.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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