La subida del 29% del precio de Universal Electronics Inc. (NASDAQ:UEIC) no está en sintonía con los ingresos

A pesar de una racha ya fuerte, las acciones de Universal Electronics Inc.(NASDAQ:UEIC) han seguido avanzando, con una ganancia del 29% en los últimos treinta días. Mirando un poco más atrás, es alentador ver que las acciones han subido un 55% en el último año.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, todavía no es exagerado decir que la relación precio-ventas (o "P/S") de Universal Electronics de 0,4x en este momento parece bastante "intermedia" en comparación con la industria de bienes de consumo duraderos en los Estados Unidos, donde la mediana de la relación P/S es de alrededor de 0,8x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible contratiempo si no existe una base racional para el P/S.

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¿Cómo se ha comportado Universal Electronics recientemente?

Universal Electronics podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de sus ingresos. Puede ser que muchos esperen que el desalentador rendimiento de los ingresos se fortalezca positivamente, lo que ha impedido que el P/S caiga. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.

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¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de Universal Electronics?

Para justificar su ratio P/S, Universal Electronics necesitaría producir un crecimiento similar al del sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 22%. Esto significa que también se ha producido un descenso de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han bajado un 34% en total en los últimos tres años. Por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo para aumentar los ingresos en este tiempo.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 0,8%, según las estimaciones de los tres analistas que siguen la evolución de la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 4,2%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Universal Electronics se aproxime al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando las acciones.

¿Qué significa el PER de Universal Electronics para los inversores?

Universal Electronics parece haber recuperado el favor de los inversores con una sólida subida de precios que ha vuelto a situar su PER en línea con el de otras empresas del sector Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, pero puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas sobre las perspectivas de ingresos de Universal Electronics ha demostrado que sus perspectivas de ingresos inferiores no están afectando negativamente a su PER tanto como habríamos predicho. Cuando vemos empresas con unas perspectivas de ingresos relativamente más débiles en comparación con el sector, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría a la moderada P/S a la baja. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.

El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Puede evaluar muchos de los principales riesgos mediante nuestro análisisgratuito del balance de Universal Electronics con seis sencillas comprobaciones.

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