Malibu Boats, Inc. (NASDAQ:MBUU) obtiene buenos resultados, pero podría tener un inconveniente

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 17x, es posible que considere Malibu Boats, Inc.(NASDAQ:MBUU) como una inversión atractiva con su ratio PER de 12x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido PER.

Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Malibu Boats, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que los pésimos resultados persistan, lo que ha reprimido el PER. Si todavía crees en el negocio, preferirías que la empresa no estuviera perdiendo beneficios. O, por lo menos, esperarías que la caída de los beneficios no empeorara si tu plan es comprar acciones mientras la empresa no goza de buena salud.

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¿Hay crecimiento para Malibu Boats?

Para justificar su PER, Malibu Boats tendría que registrar un crecimiento lento, inferior al del mercado.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 45% en los resultados de la empresa. Aun así, admirablemente el BPA ha subido un 36% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. En consecuencia, aunque hubieran preferido mantener la racha, los accionistas probablemente acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

Mirando ahora hacia adelante, se prevé que el BPA aumente un 19% cada año durante los próximos tres años, según los ocho analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado sólo crezca un 12% cada año, lo que resulta notablemente menos atractivo.

Con estos datos, nos parece extraño que Malibu Boats cotice a un PER inferior al del mercado. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta significativamente más bajos.

Conclusión sobre el PER de Malibu Boats

Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Malibu Boats reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Podría haber algunas amenazas importantes no observadas para los beneficios que impidan que el PER se corresponda con las perspectivas positivas. Al menos, los riesgos para los precios parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían ser muy volátiles.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 3 señales de advertencia para Malibu Boats que hemos descubierto.

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