La caída del 27% de Koss Corporation (NASDAQ:KOSS) sigue inquietando a algunos accionistas por su ratio P/SR

El precio de las acciones de Koss Corporation(NASDAQ:KOSS) se ha suavizado un 27% en los últimos 30 días, devolviendo gran parte de las ganancias que las acciones han hecho últimamente. En el último mes, la acción sólo ha subido un 4,3% en el último año.

Incluso después de una caída tan grande en el precio, se le podría perdonar por pensar que Koss es una acción para mantenerse alejado con una relación precio-ventas (o "P/S") de 2,9x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas en la industria de bienes de consumo duraderos de Estados Unidos tienen relaciones P/S por debajo de 0,8x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para este elevado PER.

Vea nuestro último análisis de Koss

¿Cómo se ha comportado Koss recientemente?

A modo de ejemplo, los ingresos se han deteriorado en Koss durante el último año, lo que no es ideal en absoluto. Una posibilidad es que el P/S sea alto porque los inversores piensan que la empresa todavía hará lo suficiente para superar al sector más amplio en un futuro próximo. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

Aunque no hay estimaciones de analistas disponibles para Koss, eche un vistazo a esta visualizacióngratuita con gran cantidad de datos para ver cómo se comporta la empresa en cuanto a beneficios, ingresos y flujo de caja.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan elevado como el de Koss es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 13%. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 31% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

Sopesar esa trayectoria de ingresos a medio plazo con la previsión de expansión a un año del sector más amplio, del 4,5%, muestra que se trata de un panorama desagradable.

Con esta información, nos parece preocupante que Koss cotice a un P/S superior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores están ignorando el reciente bajo índice de crecimiento y esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa. Es muy probable que los actuales accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las recientes tasas negativas de crecimiento.

Lo más importante

Puede que las acciones de Koss hayan sufrido, pero su PER sigue siendo elevado. Generalmente, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos establecido que Koss cotiza actualmente con un P/V mucho más alto de lo esperado, ya que sus ingresos recientes han ido disminuyendo a medio plazo. Cuando vemos que los ingresos retroceden y se sitúan por debajo de las previsiones del sector, pensamos que la posibilidad de que el precio de la acción baje es muy real, lo que devolvería la P/S al ámbito de lo razonable. Si se mantienen las tendencias recientes de los ingresos a medio plazo, las inversiones de los accionistas correrán un riesgo considerable y los inversores potenciales correrán el riesgo de pagar una prima excesiva.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Koss (¡de las cuales 1 es un poco preocupante!) que debería conocer.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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