El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se va a sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Observamos que Dogness (International) Corporation(NASDAQ:DOGZ) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar su crecimiento, sin consecuencias negativas. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Vea nuestro último análisis de Dogness (International)
¿Cuál es la deuda de Dogness (International)?
El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Dogness (International) tenía una deuda de 5,49 millones de dólares en junio de 2024, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, su balance muestra que tiene 6,96 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 1,47 millones de dólares de efectivo neto.
¿Cómo de sano es el balance de Dogness (International)?
Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Dogness (International) tenía pasivos por valor de 8,54 millones de dólares que vencían en un plazo de 12 meses y pasivos por valor de 14,3 millones de dólares que vencían más allá de ese plazo. Como contrapartida, disponía de 6,96 millones de dólares en efectivo y 2,95 millones de dólares en créditos con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 12,9 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Dado que las acciones de Dogness (International) que cotizan en bolsa tienen un valor total de 569,6 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Dogness (International) también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios de Dogness (International) los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Por eso, si quieres saber más sobre sus beneficios, te recomendamos que eches un vistazo a este gráfico de la evolución de sus beneficios a largo plazo.
En 12 meses, Dogness (International) registró pérdidas a nivel de EBIT, y sus ingresos cayeron hasta los 15 millones de dólares, lo que supone un descenso del 16%. Preferiríamos ver crecimiento.
¿Cuál es el riesgo de Dogness (International)?
Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y observamos que Dogness (International) tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 2,7 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 6,1 millones de dólares. Sin embargo, dispone de una tesorería neta de 1,47 millones de dólares, por lo que aún le queda algo de tiempo antes de necesitar más capital. En general, diríamos que la acción es un poco arriesgada, y solemos ser muy cautos hasta que vemos un flujo de caja libre positivo. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ello, le recomendamos que conozca las 3 señales de advertencia que hemos detectado en Dogness (International) (2 de ellas preocupantes).
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Dogness (International) puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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