Pensamos Waste Connections (NYSE:WCN) Puede Permanecer Encima De Su Deuda

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que la sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que Waste Connections, Inc.(NYSE:WCN) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

La IA está a punto de cambiar la atención sanitaria. Estos 20 valores están trabajando en todo, desde el diagnóstico precoz hasta el descubrimiento de fármacos. Lo mejor de todo es que todos ellos tienen una capitalización inferior a 10.000 millones de dólares.

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas que fracasan son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos ambos niveles de efectivo y deuda, juntos.

¿Cuál es la Deuda Neta de Waste Connections?

Como se puede ver a continuación, a finales de marzo de 2025, Waste Connections tenía US$8.40b de deuda, frente a US$7.82b hace un año. Haga clic en la imagen para más detalles. Y no tiene mucho efectivo, por lo que su deuda neta es casi la misma.

¿Qué tan saludable es el balance de Waste Connections?

Podemos ver del balance más reciente que Conexiones Desechadas tuvieron obligaciones de US$1.83b que vence dentro de un año, y obligaciones de US$10.4b que vence más allá de eso. Compensando estas obligaciones, tenía efectivo de US$119.0m así como cuentas por cobrar valoradas en US$952.0m que vencían dentro de 12 meses. Así pues, el pasivo de la empresa supera en 11.200 millones de dólares la suma del efectivo y los créditos a corto plazo.

Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que Waste Connections tiene una enorme capitalización bursátil de 50.000 millones de dólares, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Pero está claro que definitivamente deberíamos examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin dilución.

Vea nuestro último análisis de Waste Connections

Utilizamos dos ratios principales para informarnos sobre los niveles de deuda en relación con los beneficios. El primero es la deuda neta dividida por los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA), mientras que el segundo es cuántas veces sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (o su cobertura de intereses, para abreviar). Así consideramos deuda relativa a ganancias con y sin gastos de depreciación y amortización.

Waste Connections tiene una deuda a EBITDA ratio de 3.4 y su EBIT cubrió su gasto de interés 4.0 veces. Esto sugiere que, si bien los niveles de deuda son significativos, nos detendríamos corto de llamarlos problemático. Otra preocupación para los inversores podría ser que el EBIT de Waste Connections cayó un 10% en el último año. Si las cosas siguen así, el manejo de la deuda será tan fácil como atar a un gato doméstico enojado en su caja de viaje. No hay duda que aprendemos más sobre la deuda de la hoja de balance. Pero en última instancia la rentabilidad futura del negocio decidirá si Conexiones Desechadas puede fortalecer su hoja de balance con el tiempo. Tan si usted es enfocado en el futuro usted puede comprobar fuera de este informe libre que muestra pronósticos de beneficio de analista.

Finalmente, mientras el impuesto-hombre puede adorar ganancias contables, los prestamistas sólo aceptan efectivo duro frío. Así que claramente necesitamos mirar si ese EBIT está llevando al flujo de caja libre correspondiente. Durante los últimos tres años, Waste Connections generado flujo de caja libre que asciende a un muy robusto 88% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

Nuestro punto de vista

En nuestro análisis, la conversión de EBIT a flujo de caja libre de Waste Connections debería indicar que no tendrá demasiados problemas con su deuda. Pero los otros factores que señalamos anteriormente no eran tan alentadores. Por ejemplo, su tasa de crecimiento de EBIT nos hace un poco nervioso acerca de su deuda. Mirando todos estos datos nos hace sentir un poco cauteloso acerca de los niveles de deuda de Waste Connections. Si bien apreciamos la deuda puede mejorar los rendimientos sobre el capital, nos gustaría sugerir que los accionistas mantener una estrecha vigilancia sobre sus niveles de deuda, no sea que aumenten. No hay duda de que aprendemos más sobre la deuda de la hoja de balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Waste Connections que usted debe conocer.

Si, después de todo esto, usted está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, a continuación, echa un vistazo a nuestra lista de acciones de crecimiento de efectivo neto sin demora.

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