Stock Analysis
El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que Montrose Environmental Group, Inc.(NYSE:MEG) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Eche un vistazo a nuestro último análisis de Montrose Environmental Group
¿Cuál es la deuda de Montrose Environmental Group?
El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Montrose Environmental Group tenía 166,7 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, más o menos lo mismo que el año anterior. Sin embargo, también tenía 24,8 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 141,9 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de Montrose Environmental Group
Los últimos datos del balance muestran que Montrose Environmental Group tenía pasivos por valor de 134,8 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 233,5 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, dispone de 24,8 millones de dólares de tesorería y 176 millones de dólares de créditos que vencen en el plazo de un año. Por tanto, su pasivo supera en 167,4 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Dado que las acciones de Montrose Environmental Group cotizan en bolsa por un valor total de 993,5 millones de dólares, parece improbable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Montrose Environmental Group puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En el último año, Montrose Environmental Group no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 9,0%, hasta 598 millones de dólares. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.
Caveat Emptor
En los últimos doce meses, Montrose Environmental Group ha registrado pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, perdió 22 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta junto con el pasivo mencionado anteriormente, no nos da mucha confianza que la empresa deba utilizar tanta deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Nos sentiríamos mejor si convirtiera sus pérdidas de los últimos doce meses de 57 millones de dólares en beneficios. Así que creemos que este valor es bastante arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que Montrose Environmental Group muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.
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