Por qué Leidos Holdings (NYSE:LDOS) puede gestionar su deuda de forma responsable

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que Leidos Holdings, Inc.(NYSE:LDOS) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

Esta tecnología podría sustituir a los ordenadores: descubra los 20 valores que trabajan para hacer realidad la computación cuántica.

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuál es la deuda de Leidos Holdings?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en julio de 2025 Leidos Holdings tenía una deuda de 5.040 millones de dólares, frente a los 4.590 millones de dólares de hace un año. Por otro lado, dispone de 931,0 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 4.110 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Leidos Holdings

Según el último balance, Leidos Holdings tenía pasivos por valor de 2.950 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 5.890 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 931 millones de dólares en efectivo y 2.920 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 5.000 millones de dólares.

Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que Leidos Holdings tiene una enorme capitalización bursátil de 22.900 millones de dólares, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Pero está claro que deberíamos examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin dilución.

Consulte nuestro último análisis de Leidos Holdings

Medimos la carga de la deuda de una empresa en relación con su poder de beneficios observando su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y calculando con qué facilidad sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (cobertura de intereses). Así, consideramos la deuda en relación con los beneficios tanto con gastos de depreciación y amortización como sin ellos.

Diríamos que el moderado ratio de deuda neta sobre EBITDA de Leidos Holdings (siendo de 1,8), indica prudencia a la hora de endeudarse. Y su fuerte cobertura de intereses de 10,3 veces, nos hace sentirnos aún más cómodos. También es relevante que Leidos Holdings haya incrementado su EBIT en un muy respetable 26% en el último año, mejorando así su capacidad para amortizar deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Leidos Holdings puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Por lo tanto, hay que ver si ese EBIT se traduce en el correspondiente flujo de caja libre. En los tres últimos años, Leidos Holdings ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 72% de su EBIT, lo que es más o menos normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

Nuestra opinión

Afortunadamente, la impresionante tasa de crecimiento del EBIT de Leidos Holdings implica que tiene la sartén por el mango en lo que respecta a su deuda. Y eso es sólo el principio de las buenas noticias, ya que su conversión de EBIT a flujo de caja libre también es muy alentadora. Si ampliamos la perspectiva, Leidos Holdings parece hacer un uso razonable de la deuda, lo que nos parece positivo. Al fin y al cabo, un apalancamiento razonable puede aumentar el rendimiento de los fondos propios. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para Leidos Holdings que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.