Los suaves beneficios de Franklin Covey (NYSE:FC) son en realidad mejores de lo que parecen

Los accionistas no parecían preocupados por el mediocre informe de resultados de Franklin Covey Co.(NYSE:FC) de la semana pasada. Hemos indagado un poco y creemos que los beneficios son más sólidos de lo que parecen.

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Examen del flujo de caja en relación con los beneficios de Franklin Covey

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un período determinado. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría pensar en el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo negativo, pero algo malo si su coeficiente de devengo es positivo. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

En los doce meses transcurridos hasta noviembre de 2023, Franklin Covey registró un coeficiente de devengo de -0,65. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron muy significativamente inferiores a su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 46 millones de dólares durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 18,0 millones de dólares. Los accionistas de Franklin Covey están sin duda satisfechos de que el flujo de caja libre haya mejorado en los últimos doce meses.

Eso puede hacer que se pregunten qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Franklin Covey

Como hemos comentado anteriormente, el ratio de devengo de Franklin Covey indica una fuerte conversión de beneficios en flujo de caja libre, lo cual es positivo para la empresa. Basándonos en esta observación, consideramos posible que el beneficio estatutario de Franklin Covey en realidad subestime su potencial de beneficios. Desgraciadamente, su beneficio por acción retrocedió el año pasado. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Aunque es realmente importante considerar hasta qué punto los beneficios estatutarios de una empresa representan su verdadero poder de beneficios, también merece la pena echar un vistazo a las previsiones de los analistas para el futuro. En Simply Wall St, disponemos de estimaciones de analistas que puede consultar haciendo clic aquí.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Franklin Covey. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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