Los inversores en Broadridge Financial Solutions (NYSE:BR) han obtenido una impresionante rentabilidad del 120% en los últimos cinco años.

El peor resultado, tras comprar acciones de una empresa (suponiendo que no haya apalancamiento), sería que perdieras todo el dinero que pusiste. Pero por el lado bueno, si compra acciones de una empresa de alta calidad al precio adecuado, puede ganar mucho más del 100%. Por ejemplo, el precio de las acciones de Broadridge Financial Solutions, Inc.(NYSE:BR) se ha disparado un 102% en la última media década. La mayoría estaría muy contenta con ello. También es agradable para los accionistas la subida del 13% en los últimos tres meses. Pero este movimiento puede haberse visto favorecido por un mercado razonablemente boyante (+6,4% en 90 días).

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

Véase nuestro último análisis de Broadridge Financial Solutions

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Broadridge Financial Solutions logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 12% anual. Por lo tanto, la tasa de crecimiento del BPA se aproxima bastante a la subida anualizada del precio de la acción del 15% anual. Esto indica que el sentimiento de los inversores hacia la empresa no ha cambiado mucho. De hecho, parece que la cotización está reaccionando al BPA.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Sabemos que Broadridge Financial Solutions ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Este informe gratuito que muestra las previsiones de ingresos de los analistas debería ayudarle a averiguar si el crecimiento de los beneficios por acción puede mantenerse.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de Broadridge Financial Solutions, el TSR de los últimos 5 años fue del 120%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Broadridge Financial Solutions proporcionó un TSR del 20% en los últimos doce meses. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. Por el lado bueno, sigue siendo una ganancia, y de hecho es mejor que la rentabilidad media del 17% en media década Es posible que la rentabilidad mejore junto con los fundamentos del negocio. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Broadridge Financial Solutions que debería tener en cuenta.

Por supuesto, Broadridge Financial Solutions puede no ser la mejor acción para comprar. Así que tal vez desee ver esta colección gratuita de acciones de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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